شوک تورمی آمریکا و افزایش نرخ بهره + تاثیر روی قیمت دلار
در جدیدترین آمار منتشر شده تورم آمریکا روی ۳.۸ درصد است که معنی آن این است که فدرال رزرو نمیتواند نرخ بهره را کاهش دهد یعنی عملا باید پولها را جمع کند از بازار تا جلو تورم بیشتر را بگیرد. این احتمال هم وجود دارد که نرخ بهره برای مدت طولانیتری بالا بماند.
این احتمال بالا ماندن نرخ بهره به دلیل وجود ۲ اتفاق همزمان است: ۱- شوک تورمی در آمریکا و ۲- درگیریهای خاورمیانه و بسته شدن تنگه هرمز که قیمت نفت را به بالای ۱۰۰ دلار افزایش داد.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله به ۴.۵ درصد نزدیک میشود، یعنی دولت آمریکا به سرمایهگذاران دنیا یک پیشنهاد وسوسهانگیز داده؛ پولتان را بدهید به من، در امنترین جای دنیا سرمایهگذاری کنید و سالی ۴.۵ درصد سود قطعی و بدون ریسک بگیرید!
سرمایهگذاران بزرگ و نهنگها با خودشان دوتا دوتا چهارتا میکنند. پیش خودشان میگویند چرا بروم روی بیتکوین، سهام شرکتها یا داراییهای نوسانی ریسک کنم؟ داراییهای پرریسک را میفروشند و میروند اوراق امن خزانهداری آمریکا را میخرند. این یعنی مکیده شدن دلار از بازارهای مالی!
سالها پول مفت و ارزان در بازار ریخته بود. شرکتها با وامهای یک درصدی رشد میکردند و کریپتو هم با همین پولهای مازاد رشد میکرد. اما الان آن شیر آب بسته شده! وام گرفتن در دنیا به شدت گران شده است. تا همین یک ماه پیش، همه امید داشتند فدرال رزرو به زودی نرخ بهره را کم کند تا دوباره پول ارزان شود و بازارها پرواز کنند. اما تورم آمریکا کوتاه نیامد. اما الان بازار آپشن (معاملهگران حرفهای) میگویند کاهش نرخ بهره پیشکش؛ ۳۰ درصد احتمال دارد تا آخر امسال (دسامبر) فدرال رزرو مجبور شود نرخ بهره را از این چیزی که هست هم بالاتر ببرد!
وقتی نقدینگی از بازارهای پرریسک مثل کریپتو و سهام کشیده شود بیرون، قیمت آنها محکوم به ریزش یا در بهترین حالت، درجا زدن است!
اما ریشه این تورم کجاست؟
اختلال در تنگه هرمز، نفت برنت را به بالای ۱۰۰ دلار چسبانده. این دیگر تورمی نیست که جروم پاول یا کوین وارش رئیس جدید فدرال رزرو بتواند صرفا با دستکاری نرخ بهره مهارش کند. نفت گران یعنی گازوئیل گران، هزینه لجستیک بالاتر و در نهایت تولید گرانتر در تمام دنیا؛ ترامپ هم علناً سیگنال داده که برای حل تنشهای مرتبط با ایران، نیازی به دخالت چین نمیبیند. بازار این تنشهای سیاسی را میبیند و بلافاصله روی قیمت انرژی و طلا تاثیر مستقیم میگذارد.
مطالعه کنید: چرا تنگه هرمز مهم است
تاثیر این چرخه روی ایران چیست؟
هرچیزی کمیاب شود و خواهان زیادی هم داشته باشد گران میشود. وقتی فدرال رزرو سود بانکی را بالا میبرد عملا دلارها را از دست مردم و شرکتها جمع میکند؛ به این میگویند «سیاست انقباضی» و در نتیجه دلار در سطح جهان کمیاب میشود. از آن طرف، تنشهای هرمز و سایه درگیریها، مسیرهای ورود ارز به کشور را تهدید میکند. ترکیب یک دلار جهانیِ قدرتمند با محدودیتهای ارزی در داخل، مستقیماً فنر قیمت دلار تهران را فشردهتر میکند و هزینه تمام کالاها را مستقیما بالا میبرد.
در بازارهای جهانی الان چه کار باید کرد؟
موسسات بزرگ در حال کوچ هستند. آنها از بخشهایی که به وام و تامین مالی ارزان وابستهاند فرار میکنند و سرمایه را به سمت حوزههای استراتژیک (مثل تامینکنندگان مواد معدنی حیاتی) میبرند. جایی که تقاضا، بدون توجه به نرخ بهره فدرال رزرو، همچنان بالاست.
چه زمانی شرایط عادی میشود؟
فقط دو سیگنال میتواند این فشار خردکننده را از روی بازارها بردارد: یا تورم آمریکا به طرز معجزهآسایی به همان هدف ۲ درصدی فدرال رزرو برگردد، یا تنشها در خاورمیانه و خلیج فارس آرام بگیرد تا خون در رگهای انرژی جهان ارزانتر جریان پیدا کند. لینک منبع
مطلب مرتبط: تفاوت جمهوری خواه و دموکرات
سلب مسئولیت و شفافیت در بایتیکل
تمامی مطالب منتشر شده در بلاگ آموزشی بایتیکل، اعم از تحلیلهای بازار، بررسی پروژهها، اخبار و معرفی پتانسیلهای دنیای کریپتوکارنسی، صرفاً با رویکرد آموزشی و اطلاعرسانی تهیه شدهاند. تیم تحریریه بایتیکل تأکید میکند که این محتواها به هیچ عنوان «توصیه مستقیم خرید و فروش» یا «سیگنال سرمایهگذاری» محسوب نمیشوند.
با توجه به نوسانات شدید و ریسکهای ذاتی بازارهای مالی، مسئولیت نهایی هرگونه تصمیمگیری اقتصادی، سود یا ضرر احتمالی، بهطور کامل بر عهده شخص کاربر است. ما اکیداً توصیه میکنیم پیش از هرگونه مشارکت مالی، تحقیقات شخصی خود را (DYOR) تکمیل کرده و در صورت نیاز با مشاوران دارای صلاحیت مشورت کنید.
