در روز ۱۰ اسفند ۱۴۰۳، سولانا (SOL) به پایین‌ترین سطح قیمتی خود در سال ۲۰۲۵ رسید و با ثبت قیمت ۱۲۵ دلار، نگرانی‌هایی را در میان معامله‌گران ایجاد کرد. با این حال، این کاهش قیمت چندان دوام نیاورد، زیرا اعلام بورس کالای شیکاگو (CME) مبنی بر راه‌اندازی معاملات فیوچرز سولانا، جرقه‌ای برای بازگشت ریزش سولانا و قیمت سولانا شد. انتشار این خبر در تاریخ ۲۷ اسفند باعث شد که سولانا یک رالی صعودی ۱۶ درصدی را تجربه کند.
اکنون، همه چیز به تصمیم کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بستگی دارد که در حال بررسی تأیید این محصول جدید است. در این میان، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این اصلاح قیمت ممکن است یک فرصت ایده‌آل برای ورود به بازار باشد. اما آیا واقعاً در ریزش سولانا، قیمت سولانا به کف قیمتی مناسبی برای خرید رسیده است؟ در ادامه، به بررسی این موضوع از جنبه‌های فاندامنتال و تکنیکال خواهیم پرداخت.
واگرایی صعودی سولانا؛ نشانه‌ای از تغییر روند؟
از ۶ اسفند ۱۴۰۳ (۲۴ فوریه)، قیمت سولانا وارد یک روند نزولی شد و به‌صورت پیاپی کف‌های پایین‌تر (Lower Low) را ثبت کرد. این روند نزولی تا روز ۱۰ اسفند (۲۸ فوریه) ادامه داشت و در نهایت، قیمت به پایین‌ترین سطح سالانه خود یعنی ۱۲۵ دلار رسید. اما در همین بازه، یک سیگنال مهم در نمودار مشاهده شد: واگرایی مثبت بین قیمت و شاخص قدرت نسبی (RSI).
🔹 رالی صعودی پس از واگرایی مثبت
همان‌طور که در نمودار ۴ ساعته قابل مشاهده است، این واگرایی صعودی منجر به یک جهش قیمتی شد. این رالی به‌قدری قوی بود که الگوی نوسانی (Swing Pattern) سولانا در تایم‌فریم روزانه شکسته شد.
🔹 نشانه‌ای از تغییر روند؟
الگوی نوسانی ناموفق (Failed Swing Pattern) یکی از شاخص‌های کلیدی برای تشخیص ضعف در روند نزولی و احتمال تغییر جهت بازار است. زمانی که این الگو ظاهر می‌شود، تحلیلگران آن را به‌عنوان نشانه‌ای از پایان روند نزولی و شروع یک روند معکوس در نظر می‌گیرند.
۱۴۳ دلار؛ سطح کلیدی برای تأیید روند صعودی سولانا
در حال حاضر، سولانا در تلاش است تا بالاتر از سقف سه روز گذشته خود بسته شود. اگر کندل روزانه بتواند بالاتر از ۱۴۳ دلار کلوز کند، سیگنال صعودی (SFP – Swing Failure Pattern) تأیید خواهد شد و می‌تواند محرک اصلی برای ادامه رشد قیمت باشد.
🔹 رالی صعودی و نقش RSI در بازگشت قیمت
روند بازگشتی سولانا پس از ورود شاخص قدرت نسبی (RSI) به ناحیه اشباع فروش آغاز شد. این اتفاق آخرین بار در خرداد ۱۴۰۲ (ژوئن ۲۰۲۳) رخ داده بود، زمانی که قیمت سولانا تنها ۱۵ دلار بود. این داده نشان می‌دهد که فروشندگان به حد اشباع رسیده‌اند و احتمال معکوس شدن روند افزایش یافته است.
🔹 ۱۶۰ دلار؛ مقاومتی کلیدی برای تأیید کف ۱۲۵ دلار
در مسیر صعودی، اولین مقاومت مهم در محدوده ۱۶۰ دلار قرار دارد. اگر قیمت بتواند این سطح را به حمایت تبدیل کند، می‌توان ۱۲۵ دلار را به‌عنوان یک کف محلی معتبر در نظر گرفت. در این صورت، احتمال رشد بیشتر قیمت و بازگشت به روند صعودی تقویت خواهد شد.
تأثیر آنلاک توکن‌های سولانا
یکی از مهم‌ترین عواملی که بر قیمت سولانا در کوتاه‌مدت تأثیرگذار خواهد بود، رویداد آنلاک توکن‌ها در تاریخ ۱۱ اسفند (۱ مارس) است. در این فرآیند، ۱۱.۲ میلیون SOL به عرضه در گردش اضافه خواهد شد که معادل ۲.۸۴٪ از ارزش کل بازار سولانا است. این افزایش عرضه، ارزشی معادل ۱.۶۲ میلیارد دلار را به بازار وارد می‌کند و می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی ایجاد کند.
🔹 سرمایه‌گذاران بزرگ آماده نقد کردن سودهای خود؟
این رویداد عمدتاً مربوط به سرمایه‌گذاران اولیه سولانا است که اکنون فرصتی برای نقد کردن سودهای خود دارند. شرکت‌های بزرگی مانند گلکسی دیجیتال، پنترا کپیتال و فیگور در حال آماده‌سازی برای کسب بین ۱۵۰ میلیون تا ۳ میلیارد دلار سود تحقق‌نیافته هستند. این امر می‌تواند فشار فروش مقطعی در بازار ایجاد کند.
🔹 آیا آنلاک سولانا، مانند سایر پروژه‌ها منجر به سقوط قیمت می‌شود؟
بر اساس داده‌های پلتفرم کی‌راک تریدینگ (Keyrock Trading) که بیش از ۱۶,۰۰۰ رویداد آنلاک توکن را بررسی کرده است، معمولاً آنلاک‌هایی که بر پایه سرمایه‌گذاران انجام می‌شوند، در ۳۰ روز پیش از رویداد، به‌طور میانگین کاهش ۵٪ را در قیمت تجربه کرده‌اند. اما در مورد سولانا، این کاهش ۶۰٪ بوده است که نشان می‌دهد بازار از قبل واکنش شدیدی به این رویداد نشان داده است.
پلتفرم کی‌راک تریدینگ (Keyrock Trading) رویداد آنلاک سولانا را به عنوان یک آنلاک متوسط (۱ تا ۵ درصد از عرضه کل) طبقه‌بندی کرده و بر اساس داده‌های تاریخی خود اعلام کرده است که چنین آنلاک‌هایی معمولاً در ۳۰ روز پس از رویداد، کاهش قیمتی در حدود ۸٪ را تجربه می‌کنند.
با توجه به این تحلیل، احتمالاً پس از ۱۱ اسفند (۱ مارس)، سولانا یک فشار نزولی کوتاه‌مدت را تجربه خواهد کرد. این موضوع باعث شده برخی تحلیلگران از جمله جرمی (Jeremy)، تریدر رمزارز، پیش‌بینی کنند که سولانا ممکن است به کف پایین‌تری در محدوده ۱۱۰ تا ۱۲۰ دلار سقوط کند.با این وجود، برخی تحلیلگران دیگر همچنان نسبت به حفظ سطح حمایتی ۱۲۵ دلار خوش‌بین هستند. اگر این سطح بتواند فشار فروش ناشی از آنلاک را جذب کند و همچنان به‌عنوان یک حمایت قوی عمل کند، سولانا می‌تواند مسیر خود را برای بازیابی قیمت و حتی یک رالی صعودی ادامه دهد.
جمع بندی
ریزش اخیر سولانا و رسیدن قیمت به ۱۲۵ دلار، بسیاری از معامله‌گران را به این فکر واداشته که آیا این سطح، کف مناسبی برای خرید محسوب می‌شود یا خیر. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند که واگرایی مثبت در شاخص RSI و شکست الگوی نوسانی، نشانه‌هایی از احتمال تغییر روند هستند. همچنین، در صورت بسته شدن کندل روزانه بالاتر از ۱۴۳ دلار، می‌توان انتظار یک روند صعودی قوی‌تر را داشت.
با این حال، آنلاک ۱۱.۲ میلیون توکن سولانا در ۱۱ اسفند (۱ مارس)، عاملی است که می‌تواند باعث افزایش فشار فروش در کوتاه‌مدت شود. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که آنلاک‌های مشابه معمولاً افت قیمتی در حدود ۸٪ طی ۳۰ روز بعد را تجربه کرده‌اند. برخی تحلیلگران معتقدند که سولانا ممکن است تا محدوده ۱۱۰ تا ۱۲۰ دلار کاهش یابد، در حالی که برخی دیگر ۱۲۵ دلار را یک حمایت قوی می‌دانند.
