حباب نقره چیست و چطور حساب می‌شود؟ فرمول حباب نقره ۹۹۹ با مثال واقعی
جواب کوتاه
حباب نقره یعنی فاصله قیمت نقره در بازار ایران با ارزش جهانی همان مقدار نقره. ارزش ذاتی هر گرم نقره خالص = انس نقره × دلار آزاد ÷ ۳۱٫۱۰۳۵. درصد حباب = (قیمت بازار − ارزش ذاتی) ÷ ارزش ذاتی × ۱۰۰. امروز ۲۱ آبان ۱۴۰۵ هر گرم نقره ۹۹۹ حدود ۴۶۷ هزار تومان است و ارزش ذاتی‌اش حدود ۴۳۸ هزار تومان. یعنی حباب نقره ۹۹۹ حدود ۷ درصد است.
حباب نقره یعنی فاصله قیمت نقره در بازار ایران با ارزش ذاتی آن. برای حسابش فقط سه عدد لازم دارید. انس جهانی نقره و دلار بازار آزاد و قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در بازار داخلی. هر سه باید مال یک زمان باشند وگرنه عدد حباب گمراه‌کننده می‌شود.
به‌روزرسانی ۲۱ آبان ۱۴۰۵، ساعت ۱۵:۵۰ تهران
انس نقره حدود ۵۱ دلار است (gold-api و قرارداد آتی COMEX در Yahoo Finance)، دلار آزاد ۲۶۶٬۹۰۰ تومان و هر گرم نقره ۹۹۹ در ساعت ۱۵:۴۱ برابر ۴۶۷٬۳۹۰ تومان (tgju). با همین سه عدد:
- ارزش ذاتی ۵۱ × ۲۶۶٬۹۰۰ ÷ ۳۱٫۱۰۳۵ = حدود ۴۳۷٬۶۰۰ تومان
- حباب به تومان ۴۶۷٬۳۹۰ − ۴۳۷٬۶۰۰ = حدود ۲۹٬۸۰۰ تومان
- درصد حباب ۲۹٬۸۰۰ ÷ ۴۳۷٬۶۰۰ × ۱۰۰ = حدود ۶٫۸ درصد
حباب از حدود ۵ درصد در ۱۸ آبان به حدود ۷ درصد رسید. در این سه روز انس نقره از حدود ۵۲٫۸ به ۵۱ دلار پایین آمد ولی قیمت داخلی نقره ۹۹۹ فقط حدود ۱ درصد ارزان شد، چون دلار آزاد هم بالا رفت. در طلا هم چیزی شبیه این دیده شد. از ۱۹ آبان انس طلا زیر ۴۰۰۰ دلار رفت اما طلای ۱۸ عیار داخلی کمی گران‌تر شد.
پایین‌تر فرمول را قدم به قدم با عددهای واقعی ۱۸ آبان حساب کرده‌ایم. حباب صندوق‌های نقره را هم جدا توضیح داده‌ایم و جدولی گذاشته‌ایم که نشان می‌دهد ارزش ذاتی نقره با تغییر انس و دلار چقدر جابه‌جا می‌شود.
نکات کلیدی این مقاله
- ارزش ذاتی هر گرم نقره خالص = انس نقره × دلار آزاد ÷ ۳۱٫۱۰۳۵
- درصد حباب = (قیمت بازار − ارزش ذاتی) ÷ ارزش ذاتی × ۱۰۰
- ۲۱ آبان ۱۴۰۵ قیمت بازار نقره ۹۹۹ ۴۶۷٬۳۹۰ تومان و ارزش ذاتی حدود ۴۳۷٬۶۰۰ تومان بود. حباب حدود ۷ درصد.
- ۱۸ آبان ۱۴۰۵ قیمت بازار نقره ۹۹۹ ۴۷۲٬۰۷۰ تومان و ارزش ذاتی حدود ۴۴۹٬۷۰۰ تومان بود. حباب حدود ۵ درصد.
- ۹ آبان همین حباب حدود ۹ درصد بود. پس در نه روز حدود نصف شده است.
- حباب صندوق نقره چیز دیگری است و فاصله قیمت معامله واحد صندوق با NAV آن را نشان می‌دهد.
- برای زیورآلات نقره ۹۲۵ حباب معنای زیادی ندارد چون اجرت و سود فروشنده بخش بزرگی از قیمت است.
فهرست مطالب
حباب نقره چیست؟
ارزش ذاتی نقره قیمتی است که اگر نقره را با قیمت جهانی و دلار بازار آزاد حساب کنیم باید داشته باشد. وقتی قیمت بازار داخلی بالاتر از این عدد باشد تفاوت را حباب مثبت می‌گوییم و وقتی پایین‌تر باشد حباب منفی. حباب پولی است که خریدار علاوه بر ارزش فلز می‌پردازد و هر زمان ممکن است تخلیه شود. یعنی حتی اگر انس و دلار ثابت بمانند قیمت نقره در ایران می‌تواند به اندازه حباب پایین بیاید.
چرا در نقره حباب ایجاد می‌شود؟
- تاخیر در تطبیق با دلار. وقتی دلار سریع بالا یا پایین می‌رود قیمت نقره داخلی با تاخیر دنبالش می‌کند.
- عرضه و تقاضای داخلی. هجوم خریداران به شمش و ساچمه در بازاری که واردات و عرضه محدود است قیمت را بالاتر از ارزش جهانی میبرد.
- انتظارات. وقتی بازار انتظار گرانی دلار را دارد خریدار پیشاپیش بیشتر می‌پردازد.
- هزینه‌های جانبی. ضرب و بسته‌بندی و مالیات و سود فروشنده هم بخشی از فاصله با ارزش ذاتی را می‌سازند. این بخش حباب نیست اما در محاسبه ساده با حباب جمع می‌شود.
فرمول محاسبه حباب نقره
برای محاسبه به سه عدد نیاز دارید که هر سه باید مربوط به یک زمان باشند.
- قیمت جهانی هر اونس نقره به دلار
- قیمت دلار بازار آزاد به تومان
- قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در بازار داخلی به تومان
هر اونس تروا برابر ۳۱٫۱۰۳۴۷۶۸ گرم است. بعد این سه گام را بروید.
| گام | فرمول |
|---|---|
| ۱. ارزش ذاتی هر گرم | انس نقره × دلار ÷ ۳۱٫۱۰۳۵ |
| ۲. حباب به تومان | قیمت بازار − ارزش ذاتی |
| ۳. درصد حباب | حباب به تومان ÷ ارزش ذاتی × ۱۰۰ |
فرق نقره ۹۹۹ با نقره خالص. نقره ۹۹۹ یعنی ۹۹٫۹ درصد خلوص. اگر بخواهید خیلی دقیق حساب کنید ارزش ذاتی را در ۰٫۹۹۹ ضرب کنید. این کار عدد حباب را فقط حدود یک دهم درصد بالا میبرد و در عمل فرقی نمی‌کند.
مثال واقعی حباب نقره ۹۹۹ در ۱۸ آبان ۱۴۰۵
| ورودی | عدد | منبع |
|---|---|---|
| انس جهانی نقره | حدود ۵۲٫۸ دلار | gold-api ساعت ۱۷:۲۰ و هم‌خوان با قرارداد آتی COMEX |
| دلار بازار آزاد | ۲۶۴٬۹۰۰ تومان | tgju، ۱۸ آبان، ساعت ۱۳:۰۱ |
| هر گرم نقره ۹۹۹ | ۴۷۲٬۰۷۰ تومان | tgju، ۱۸ آبان، ساعت ۱۶:۱۴ |
- ارزش ذاتی ۵۲٫۸ × ۲۶۴٬۹۰۰ ÷ ۳۱٫۱۰۳۵ = حدود ۴۴۹٬۷۰۰ تومان
- حباب به تومان ۴۷۲٬۰۷۰ − ۴۴۹٬۷۰۰ = حدود ۲۲٬۴۰۰ تومان
- درصد حباب ۲۲٬۴۰۰ ÷ ۴۴۹٬۷۰۰ × ۱۰۰ = حدود ۵ درصد
یعنی ۱۸ آبان خریدار هر گرم نقره ۹۹۹ حدود ۲۲ هزار تومان بیشتر از ارزش جهانی آن می‌پردازد. اگر یک کیلو شمش بخرید این فاصله حدود ۲۲ میلیون تومان می‌شود. ساعت ثبت سه عدد یکی نیست و قیمت داخلی در طول روز تغییر می‌کند پس این عدد را لحظه‌ای فرض نکنید.
برای مقایسه، ۹ آبان با انس ۴۸٫۹ دلار و دلار ۲۷۲٬۰۶۰ تومان و نقره ۹۹۹ گرمی ۴۶۷٬۰۸۰ تومان حباب حدود ۹٫۲ درصد بود. در این نه روز انس نقره بالا رفت و دلار کمی پایین آمد ولی قیمت داخلی تقریبا همان ماند. نتیجه این شد که حباب آب رفت.
ارزش ذاتی نقره با انس و دلارهای مختلف
اگر می‌خواهید بدانید با هر تغییر ارزش ذاتی چقدر می‌شود این جدول را ببینید. عددها هزار تومان برای هر گرم نقره خالص‌اند.
| دلار ↓ / انس → | ۴۰ دلار | ۵۲٫۸ دلار (فعلی) | ۶۰ دلار | ۷۰ دلار |
|---|---|---|---|---|
| ۲۵۰ هزار تومان | ۳۲۲ | ۴۲۴ | ۴۸۲ | ۵۶۳ |
| ۲۶۴٬۹۰۰ تومان (فعلی) | ۳۴۱ | ۴۵۰ | ۵۱۱ | ۵۹۶ |
| ۳۰۰ هزار تومان | ۳۸۶ | ۵۰۹ | ۵۷۹ | ۶۷۵ |
| ۳۵۰ هزار تومان | ۴۵۰ | ۵۹۴ | ۶۷۵ | ۷۸۸ |
برای مثال اگر قیمت بازار ثابت بماند و دلار به ۳۰۰ هزار تومان برسد ارزش ذاتی به حدود ۵۰۹ هزار تومان می‌رسد و نقره داخلی حدود ۷ درصد حباب منفی پیدا می‌کند.
حباب صندوق نقره چطور حساب می‌شود؟
صندوق‌های نقره بورسی دارایی‌شان را در نقره یا گواهی سپرده نقره نگه می‌دارند. هر صندوق یک ارزش خالص دارایی برای هر واحد (NAV ابطال) منتشر می‌کند. حباب صندوق این‌طور حساب می‌شود.
حباب صندوق = (قیمت معامله هر واحد − NAV ابطال) ÷ NAV ابطال × ۱۰۰
این حباب با حباب خود نقره فرق دارد و باید جدا حساب شود. ممکن است نقره فیزیکی حباب داشته باشد و صندوق نداشته باشد یا برعکس. NAV هر صندوق را از سایت همان صندوق یا سایت‌های اطلاعات بازار سرمایه بگیرید. برای آشنایی با ابزار بورسی نقره گواهی سپرده نقره را بخوانید.
حباب در شمش و ساچمه و زیورآلات نقره
| نوع نقره | عیار | محاسبه حباب | نکته |
|---|---|---|---|
| ساچمه نقره | ۹۹۹ | مستقیم با فرمول بالا | کمترین هزینه جانبی |
| شمش شرکتی | ۹۹۹ | با فرمول بالا به‌علاوه هزینه ضرب و بسته‌بندی | بخشی از فاصله هزینه ساخت است و حباب حساب نمی‌شود |
| زیورآلات نقره | ۹۲۵ | ارزش ذاتی × ۰٫۹۲۵ | اجرت و سود فروشنده بخش بزرگ قیمت است و حباب معنای زیادی ندارد |
از حباب نقره چه استفاده‌ای می‌شود کرد؟
حباب به تنهایی نمی‌گوید قیمت بالا می‌رود یا پایین. اما به این سه کار می‌آید.
- مقایسه دو فروشنده. فروشنده‌ای که حباب کمتری می‌گیرد نقره ارزان‌تری می‌فروشد.
- سنجش ریسک. حباب بالا یعنی حتی با ثابت ماندن انس و دلار قیمت می‌تواند افت کند.
- انتخاب ابزار. مقایسه حباب نقره فیزیکی با حباب صندوق نقره.
اگر می‌خواهید بدانید انس نقره خودش از چه چیزهایی اثر می‌گیرد عوامل موثر بر قیمت نقره را ببینید. همین محاسبه برای طلا را هم در محاسبه حباب طلا و سکه توضیح داده‌ایم و سناریوهای قیمت نقره را در پیش بینی قیمت نقره ۱۴۰۵ بررسی کرده‌ایم. برای طلا هم پیش بینی قیمت طلا تا آخر سال ۱۴۰۵ را با همین منطق نوشته‌ایم.
در بایتیکل نمودار نقره داخلی و انس نقره و دلار آزاد را کنار هم دارید و می‌توانید برای هر کدام هشدار قیمت بگذارید. نمودار نقره در بایتیکل
نمودار نقره، انس و دلار را در بایتیکل کنار هم ببین
سوالات متداول
حباب نقره امروز چقدر است؟
با عددهای ۲۱ آبان ۱۴۰۵ یعنی انس حدود ۵۱ دلار و دلار ۲۶۶٬۹۰۰ تومان و نقره ۹۹۹ گرمی ۴۶۷٬۳۹۰ تومان حباب حدود ۷ درصد بود. ۱۸ آبان با انس حدود ۵۲٫۸ دلار و دلار ۲۶۴٬۹۰۰ تومان و نقره ۹۹۹ گرمی ۴۷۲٬۰۷۰ تومان این عدد حدود ۵ درصد بود. برای عدد همین لحظه فرمول را با قیمت‌های لحظه‌ای حساب کنید.
حباب نقره ۹۹۹ چطور حساب می‌شود؟
انس نقره را در دلار آزاد ضرب کنید و بر ۳۱٫۱۰۳۵ تقسیم کنید تا ارزش ذاتی هر گرم به دست بیاید. بعد قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ بازار را از آن کم کنید و نتیجه را بر ارزش ذاتی تقسیم و در ۱۰۰ ضرب کنید.
فرمول محاسبه حباب نقره چیست؟
درصد حباب = (قیمت بازار − ارزش ذاتی) ÷ ارزش ذاتی × ۱۰۰ و ارزش ذاتی = انس نقره × دلار بازار آزاد ÷ ۳۱٫۱۰۳۵.
حباب صندوق نقره با حباب نقره چه فرقی دارد؟
حباب صندوق فاصله قیمت معامله هر واحد با NAV ابطال آن است. حباب نقره فاصله قیمت نقره فیزیکی با ارزش جهانی آن است. این دو می‌توانند متفاوت باشند.
حباب منفی نقره یعنی چه؟
یعنی قیمت بازار داخلی کمتر از ارزش ذاتی است. معمولا وقتی دلار ناگهان بالا می‌رود و بازار نقره هنوز خودش را تطبیق نداده دیده می‌شود.
حباب نقره ۹۲۵ را چطور حساب کنم؟
ارزش ذاتی را در ۰٫۹۲۵ ضرب کنید. اما در زیورآلات اجرت و سود فروشنده بخش بزرگی از قیمت است و حباب محاسبه شده معنای زیادی ندارد.
آخرین به‌روزرسانی ۲۱ آبان ۱۴۰۵. قیمت نقره ۹۹۹ و دلار آزاد ۲۱ آبان از tgju (ساعت ۱۵:۴۱ و ۱۵:۵۰ تهران). انس نقره ۲۱ آبان از gold-api (ساعت ۱۵:۵۵) و قرارداد آتی نقره COMEX در Yahoo Finance (ساعت ۱۵:۴۵). مثال ۱۸ آبان با قیمت‌های tgju همان روز (بررسی ساعت ۱۷:۲۰) و انس نقره gold-api ساخته شده است. جدول ارزش ذاتی با فرمول همین مطلب محاسبه شده است.
این مطلب آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش یا نگهداری هیچ دارایی‌ای نیست.
پادکست و ویدیوی آموزشی
محاسبه حباب نقره با یک مثال فرضی
همه قیمت‌های مثال در این پادکست و ویدیو فرضی‌اند و قیمت روز نیستند.
پادکست آموزشی
ویدیوی کوتاه
ویدیو زیرنویس فارسی دارد. دانلود ویدیو
متن کامل پادکست
فرض کن دو فروشنده برای یه گرم نقره دو قیمت متفاوت می‌دن
یکی سیصد و سی هزار تومان
اون یکی سیصد و چهل هزار تومان
از کجا بفهمیم این فاصله از کجا اومده؟
همه عددهای این تمرین فرضی‌ان
قیمت امروز بازار رو نمی‌گیم
می‌خوایم روش مقایسه رو یاد بگیریم
برای شروع یه قیمت مرجع لازم داریم
ارزش تقریبی فلز داخل یه گرم نقره خالص
قیمت جهانی هر اونس نقره رو در قیمت دلار به تومان ضرب می‌کنیم
بعد حاصل رو بر وزن اونس تروا به گرم تقسیم می‌کنیم
وزنی که با گرد کردن استفاده می‌کنیم سی و یک ممیز یک صفر سه پنج گرمه
این اونس با اونس معمولی وزن فرق داره
توی صفحه مقاله فرمول هم نوشته شده تا لازم نباشه این عدد رو حفظ کنی
برای اینکه تقسیم راحت‌تر باشه یه اونس نقره رو سی و یک ممیز یک صفر سه پنج دلار فرض می‌کنیم
دلار رو هم سیصد هزار تومان می‌گیریم
قیمت اونس و وزن اونس در این تمرین عدد یکسانی دارن
پس نتیجه تقسیم ساده می‌شه
ارزش تقریبی هر گرم نقره خالص برابر سیصد هزار تومانه
این قیمت یه محصول آماده روی پیشخوان نیست
فقط ارزش فلز رو با فرض‌های خودمون حساب کردیم
حالا برگردیم به فروشنده اول
قیمت پیشنهادی سیصد و سی هزار تومانه
سی هزار تومان بیشتر از مرجع سیصد هزار تومانی
سی هزار رو بر سیصد هزار تقسیم می‌کنیم
می‌شه یک دهم
یعنی فاصله قیمت پیشنهادی با مرجع ده درصده
اگه اشتباهی سی هزار رو بر قیمت فروشنده تقسیم کنیم جواب دیگه‌ای می‌گیریم
پس مخرج کسر مهمه
در فرمول حباب مقاله مخرج ارزش مرجعه
اما همین ده درصد هم هنوز نیاز به توضیح داره
ممکنه توی قیمت فروشنده هزینه ساخت یا بسته‌بندی باشه
ممکنه عیار محصول دقیقا با فرض نقره خالص ما یکی نباشه
برای نقره نهصد و نود و نه اگه دقت بیشتری بخوایم سهم خلوص رو هم حساب می‌کنیم
و زیورآلات نهصد و بیست و پنج رو مستقیم با یه گرم نقره خالص مقایسه نمی‌کنیم
از دو فروشنده باید مشخصات یه محصول هم‌عیار و هم‌وزن رو بگیریم
قیمت خرید دوباره و هزینه‌های جدا هم روی مقایسه اثر دارن
یه خطای دیگه هم اختلاف زمانه
اگه قیمت اونس برای دیروز باشه و دلار برای همین الان
جواب محاسبه ترکیبی از دو زمانه
حتی با فرمول درست هم نمی‌شه به اون عدد گفت حباب دقیق همین لحظه
کنار هر ورودی ساعت و جایی که قیمت رو ازش گرفتیم ثبت می‌شه
وقتی بازار جهانی بسته‌ست آخرین قیمت در دسترس رو با همین توضیح استفاده می‌کنیم
حالا یه حالت جدا
اگه واحد صندوق نقره می‌خریم باید قیمت واحد رو با ارزش خالص دارایی همون واحد مقایسه کنیم
مثلا ارزش واحد رو هزار تومان و قیمت معامله رو هزار و پنجاه تومان فرض کنیم
فاصله می‌شه پنج درصد
این پنج درصد با فاصله قیمت نقره فیزیکی یکی نیست
این دو تا رو نباید به جای هم بنویسیم
برای کاربر ایرانی دنبال کردن دلار و نقره داخلی کنار بازار جهانی کاربردیه
بایتیکل داده‌های طلا و ارز و بازار جهانی رو در اختیار می‌ذاره و هشدار قیمت داره
هشدار خبر از رسیدن قیمت به شرط انتخابی می‌ده
قرار نیست حباب رو به سیگنال قطعی خرید تبدیل کنه
آخر تمرین باید بتونیم توضیح بدیم عدد به‌دست‌اومده به چه محصولی و چه زمانی مربوطه
حباب مثبت یا منفی به‌تنهایی حرکت بعدی قیمت رو مشخص نمی‌کنه
با این روش مقایسه روشن‌تر می‌شه
ولی سود هیچ خریدی تضمین نمی‌شه
متن کامل ویدیو
دو قیمت برای یه گرم نقره داری
چطور مقایسه‌شون کنیم؟
این عددها فقط برای تمرین‌ان و قیمت امروز نیستن
فرض کن اونس نقره سی و یک ممیز یک صفر سه پنج دلاره
و دلار سیصد هزار تومانه
اونس رو در دلار ضرب می‌کنیم
بعد بر سی و یک ممیز یک صفر سه پنج گرم تقسیم می‌کنیم
ارزش تقریبی هر گرم نقره خالص می‌شه سیصد هزار تومان
حالا قیمت فروشنده رو سیصد و سی هزار تومان بگیریم
فاصله سی هزار تومانه
سی هزار تقسیم بر سیصد هزار می‌شه ده درصد
مخرج کسر ارزش مرجعه
ولی همه این فاصله لزوما حباب خالص نیست
عیار و هزینه ساخت و زمان قیمت‌ها هم مهمه
دو محصول متفاوت رو مستقیم با هم مقایسه نمی‌کنیم
حباب صندوق هم جداست و با ارزش خالص دارایی هر واحد حساب می‌شه
بایتیکل برای دنبال کردن نقره داخلی و بازار جهانی و دلار داده داره
هشدار قیمت هم کمک می‌کنه شرط قیمتت رو دنبال کنی
این هشدار نتیجه خرید رو تضمین نمی‌کنه
پس کنار عدد حباب باید مشخصات محصول و زمان قیمت‌ها هم معلوم باشه
ده درصد فرضی این تمرین به معنی افت قطعی قیمت نیست
سلب مسئولیت و شفافیت در بایتیکل
تمامی مطالب منتشر شده در بلاگ آموزشی بایتیکل، اعم از تحلیل‌های بازار، بررسی پروژه‌ها، اخبار و معرفی پتانسیل‌های دنیای کریپتوکارنسی، صرفاً با رویکرد آموزشی و اطلاع‌رسانی تهیه شده‌اند. تیم تحریریه بایتیکل تأکید می‌کند که این محتواها به هیچ عنوان «توصیه مستقیم خرید و فروش» یا «سیگنال سرمایه‌گذاری» محسوب نمی‌شوند.
با توجه به نوسانات شدید و ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی، مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم‌گیری اقتصادی، سود یا ضرر احتمالی، به‌طور کامل بر عهده شخص کاربر است. ما اکیداً توصیه می‌کنیم پیش از هرگونه مشارکت مالی، تحقیقات شخصی خود را (DYOR) تکمیل کرده و در صورت نیاز با مشاوران دارای صلاحیت مشورت کنید.
