در حالی که بیت‌کوین به عنوان شاخص‌ترین رمزارز بازار، نقش کلیدی در روند کلی قیمت‌ها ایفا میکند، بسیاری از معامله‌گران منتظر لحظه‌ای هستند که رشد قابل توجهی در آلت‌کوین‌ها نیز آغاز شود؛ لحظه‌ای که اصطلاحاً به آن «آلت سیزن» می‌گویند.
آلت سیزن دوره‌ای است که در آن عملکرد قیمتی آلت‌کوین‌ها از بیت‌کوین فراتر می‌رود و سرمایه‌گذاران بازدهی قابل توجهی از رمزارزهای غیر از بیت‌کوین دریافت می‌کنند. اما تشخیص زمان آغاز این روند، نیازمند تحلیل دقیق داده‌های بازار، بررسی رفتار سرمایه‌گذاران و درک شاخص‌های کلیدی اقتصادی و تکنیکال است.
در این مقاله تلاش کرده‌ایم با نگاهی دقیق و تحلیلی، به این پرسش پرتکرار پاسخ دهیم و مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر شروع آلت سیزن را بررسی کنیم.
آلت سیزن کی شروع میشود؟ تحلیل تخصصی از شرایط بازار و آنچه پیش روی آلت‌کوین‌هاست
با وجود رشد قابل‌توجه بیت‌کوین در سال‌های اخیر، بسیاری از فعالان بازار به‌دنبال شناسایی دوره‌ای هستند که آلت‌کوین‌ها بتوانند از بیت‌کوین پیشی بگیرند و بازدهی‌های چشم‌گیرتری ارائه دهند. اما پاسخ به این سؤال، بسیار پیچیده‌تر از آن چیزی است که در ظاهر به نظر می‌رسد. چرا که عوامل متعددی از جمله تحلیل تکنیکال دامیننس بیت‌کوین (BTC.D)، رفتار سرمایه‌گذاران، روندهای کلان اقتصادی و موقعیت چرخه بازار در تعیین زمان آغاز آلت سیزن مؤثر هستند.
دامیننس بیت‌کوین؛ چراغ راهنمای آلت سیزن
یکی از ابزارهای محبوب برای پیش‌بینی شروع آلت‌سیزن، شاخصی به نام دامیننس بیت‌کوین (BTC Dominance) است. این شاخص بیان میکند که چه درصدی از کل ارزش بازار رمزارزها در اختیار بیت‌کوین قرار دارد. معمولاً هر زمان که دامیننس بیت‌کوین شروع به کاهش میکند، آلت‌کوین‌ها وارد دوره‌ای از رشد شدید می‌شوند؛ چرا که سرمایه از بیت‌کوین به سمت سایر ارزها منتقل میشود.
در حال حاضر، دامیننس بیت‌کوین در محدوده ۶۴.۵٪ قرار دارد؛ عددی که طبق تحلیل بسیاری از متخصصان، می‌تواند نقش کلیدی در تعیین سرنوشت کوتاه‌مدت بازار آلت‌کوین‌ها ایفا کند. برخی تحلیل‌گران اعتقاد دارند که در صورت عبور دامیننس از محدوده مقاومت تاریخی حدود ۷۱٪ یا ریجکت شدن از آن، می‌توان انتظار تغییر فاز بازار را داشت.
تحلیل تاریخی؛ درس‌هایی از گذشته برای آینده
بازار رمزارزها به دفعات نشان داده که دارای رفتارهای تکرارشونده است. تحلیل‌گران مطرحی مانند Rekt Capital بارها به این نکته اشاره کرده‌اند که بیت‌کوین تمایل دارد قبل از ورود به مرحله کشف قیمت جدید یا رشد شدید، اصلاحات خفیف و فازهای تثبیت نسبتاً طولانی را تجربه کند. این تحلیلگر معتقد است که شرایط فعلی دامیننس شباهت زیادی به چرخه سال ۲۰۱۹ دارد؛ سالی که بیت‌کوین ابتدا تا نزدیکی ۷۱٪ رشد کرد و پس از آن با کاهش دامیننس، رشد گسترده‌ای در آلت‌کوین‌ها رقم خورد.
در صورتی که این الگو دوباره تکرار شود، ممکن است پیش از شروع واقعی آلت سیزن، شاهد تثبیت دامیننس بیت‌کوین در محدوده ۶۴ تا ۷۰ درصد باشیم و در ادامه با برگشت سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها، مسیر جدیدی برای بازار ترسیم شود.
روان‌شناسی بازار و نقش سرمایه‌گذاران خرد
از سوی دیگر، نباید تأثیر روان‌شناسی بازار و احساسات سرمایه‌گذاران را در آغاز آلت سیزن نادیده گرفت. بسیاری از معامله‌گران خرد در دوره‌هایی که بیت‌کوین وارد فاز تثبیت یا اصلاح میشود، به‌سرعت توجه خود را به آلت کوین‌ها معطوف می‌کنند. این تغییر جهت معمولاً با موجی از هیجانات خرید در پروژه‌های کم‌ارزش‌تر و گاه ناشناخته همراه میشود که خود می‌تواند جرقه‌ای برای آغاز رشد کلی آلت‌کوین‌ها باشد.
تأثیر بیت‌کوین در فاز کشف قیمت
در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین در حوالی قیمت ۹۴٬۷۹۱ دلار معامله میشود. این عدد در نزدیکی سقف‌های تاریخی آن قرار دارد و نشان می‌دهد که این رمزارز وارد فاز کشف قیمت جدید شده است. بسیاری از تحلیل‌گران عقیده دارند که پس از پایان این فاز و تثبیت قیمت در سطوح جدید، سرمایه‌گذاران به‌دنبال فرصت‌های جدید در بازار خواهند گشت و در چنین شرایطی، آلت‌کوین‌ها می‌توانند به گزینه جذاب‌تری تبدیل شوند.
نقش شاخص‌های اقتصادی و فاندامنتال
علاوه بر تحلیل تکنیکال، نباید از عواملی مانند وضعیت تورم جهانی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تصویب ETFهای رمزارزی، و پذیرش نهادی رمزارزها غافل شد. این عوامل می‌توانند در تغییر رفتار سرمایه‌گذاران و ایجاد جریان نقدینگی جدید در بازار تأثیر بسزایی داشته باشند. در صورت افزایش اطمینان نسبت به بازار و کاهش نرخ بهره، ممکن است سرمایه بیشتری به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند آلت‌کوین‌ها روانه شود.
جمع‌بندی
اگرچه نمی‌توان به‌صورت قطعی زمان آغاز آلت سیزن را تعیین کرد، اما بررسی شاخص‌هایی همچون دامیننس بیت‌کوین، چرخه‌های تاریخی، رفتار بازار و شرایط اقتصاد کلان، می‌تواند به ما دید بهتری از وضعیت فعلی و چشم‌انداز آینده بدهد.
اگر دامیننس بیت‌کوین نتواند از سطح مقاومتی عبور کند یا مجدداً به زیر سطح حمایتی ۶۴٪ بازگردد، ممکن است شاهد آغاز یک موج تازه در بازار آلت‌کوین‌ها باشیم؛ موجی که سرمایه‌گذاران مدت‌هاست در انتظار آن هستند. در هر صورت، آمادگی برای آلت‌سیزن بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد و بررسی مداوم شرایط بازار، کلید بهره‌برداری از فرصت‌های آینده خواهد بود.
