طی هفته گذشته، بیت کوین شاهد یکی از قوی‌ترین رشدهای قیمتی در دنیای ارزهای دیجیتال بود و با افزایشی حدود ۸.۷۴ درصدی، بالاترین بسته شدن کندل هفتگی تاریخ خود را در سطح ۱۱۹,۳۱۰ دلار ثبت کرد. این رشد چشمگیر که از اوایل اردیبهشت‌ماه بی‌سابقه بوده، توجه سرمایه‌گذاران و تحلیلگران را به خود جلب کرده است. در ساعات اولیه روز دوشنبه، بیت کوین در صرافی بایننس به قله جدیدی در ۱۲۳,۱۰۰ دلار رسید و نشان داد که این ارز دیجیتال همچنان پتانسیل بالایی برای ادامه روند صعودی خود دارد. در این مقاله، با بررسی داده‌های آنچین، شاخص‌های بازار، و رفتار تاریخی قیمت بیت کوین، به تحلیل جامعی از وضعیت کنونی و پیش‌بینی هدف بعدی قیمت در محدوده ۱۳۸,۰۰۰ دلار می‌پردازیم.
مطالعه کنید: شناسایی فازها در تحلیل آنچین
چرا روند صعودی بیت کوین همچنان ادامه دارد؟
تحلیلگران بازار معتقدند که روند صعودی کنونی بیت کوین هنوز به اوج خود نرسیده است. یکی از دلایل اصلی این خوش‌بینی، نبود هیجان بیش‌ازحد یا به‌اصطلاح فومو (FOMO) در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروش است. برخلاف دوره‌های اوج‌گیری‌های قبلی که با ورود گسترده سرمایه‌گذاران و خریدهای احساسی همراه بود، داده‌های فعلی نشان میدهند که بازار هنوز به سطح اشباع نرسیده است. این موضوع به بیت کوین اجازه می‌دهد تا با قدرت بیشتری به مسیر صعودی خود ادامه دهد.
1. پریمیوم ارزش خالص هولدرهای کوتاه‌مدت
یکی از شاخص‌های کلیدی برای ارزیابی احساسات بازار، پریمیوم ارزش خالص دارایی‌ها (NAV Premium) هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) است. این شاخص، ارزش بازار دارایی‌های هولدرهای کوتاه‌مدت را با میانگین قیمت خرید آن‌ها مقایسه می‌کند. در حال حاضر، این پریمیوم در سطح ۱۶ درصد قرار دارد که در محدوده‌ای سبز و متعادل قرار می‌گیرد. این محدوده (بین ۰ تا ۲۵ درصد) نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه سرمایه‌گذاران است و از محدوده‌های خطرناک ۳۰ تا ۳۵ درصد که معمولاً با اوج‌های محلی و خریدهای ناشی از فومو همراه هستند، فاصله زیادی دارد.
این داده‌ها، که از پلتفرم کریپتوکوانت استخراج شده‌اند، نشان میدهند که بازار هنوز فضای زیادی برای رشد دارد. نبود فشار فروش از سوی هولدرهای کوتاه‌مدت و تداوم این سطح متعادل، نشانه‌ای از پایداری روند صعودی کنونی است.
2. افزایش حجم معاملات اسپات
طبق گزارش گلس‌نود، حجم معاملات اسپات بیت کوین در هفته گذشته با افزایشی ۵۰ درصدی مواجه شده است. این رشد نشان‌دهنده مشارکت فزاینده سرمایه‌گذاران در بازار است. با این حال، حجم معاملات همچنان ۲۳ درصد پایین‌تر از میانگین سالانه است. این موضوع نشان می‌دهد که بازار هنوز به‌طور کامل فعال نشده و سرمایه‌گذاران بزرگ یا نهادی هنوز به‌طور کامل وارد این روند نشده‌اند. این فاصله از اوج سرخوشی بازار، فرصتی برای ادامه رشد قیمت فراهم می‌کند.
3. نقش ETFهای اسپات بیت کوین
یکی از عوامل کلیدی در رشد اخیر بیت کوین، ورود سرمایه‌های عظیم به ETFهای اسپات بیت کوین بوده است. روز پنجشنبه گذشته، این ETFها دومین جریان ورودی روزانه تاریخ خود را با ۱.۱۸ میلیارد دلار ثبت کردند. این هجوم سرمایه نه‌تنها قیمت بیت کوین را به بالاترین سطح تاریخی خود رساند، بلکه نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در دینامیک بازار بود.
تحلیلگران اکونومتریکس معتقدند که این جریان ورودی قوی، سیگنالی برای یک رژیم پایدار ورود سرمایه است. برخلاف دوره‌های کوتاه‌مدت، چنین جریان‌هایی معمولاً برای چند روز یا حتی یک هفته کامل ادامه دارند و پایه‌ای محکم برای تداوم روند صعودی ایجاد می‌کنند. این سیگنال “خرید قوی” در مقایسه با وضعیت خنثی قبلی، وزن بیشتری به چشم‌انداز صعودی بیت کوین می‌افزاید.
مهم ترین شاخص های کلیدی بازار چه میگویند؟
1. شاخص پریمیوم کوین‌بیس
شاخص پریمیوم کوین‌بیس، که اختلاف قیمت بیت کوین در صرافی کوین‌بیس را نسبت به بایننس نشان می‌دهد، یکی دیگر از معیارهای مهم برای تحلیل تقاضای بازار است. در حال حاضر، میانگین متحرک ساده ۱۴ روزه (SMA-14) این شاخص برای طولانی‌ترین دوره در چرخه صعودی کنونی بالای صفر باقی مانده است. این موضوع نشان‌دهنده فشار خرید مداوم از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروش در بازار آمریکا است.
آخرین باری که این شاخص چنین قدرتی را نشان داد، به اوایل سال ۲۰۲۳ بازمی‌گردد. تداوم این روند نشان می‌دهد که تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی، حتی در سطوح قیمتی بالا، همچنان نقش مهمی در حمایت از کشف قیمت بیت کوین ایفا می‌کند.
2. رفتار تاریخی قیمت بیت کوین
برای پیش‌بینی هدف بعدی قیمت بیت کوین، بررسی الگوهای تاریخی می‌تواند بسیار مفید باشد. از سال ۲۰۱۷، هر زمان که بیت کوین از بالاترین کندل هفتگی خود عبور کرده، یک روند صعودی پارابولیک آغاز شده است. به‌عنوان مثال:
-
در اواخر سال ۲۰۲۰، پس از شکست سقف ۲۰,۰۰۰ دلاری (بالاترین قیمت سال ۲۰۱۷)، بیت کوین رشدی ۱۶۷ درصدی را تجربه کرد و به حدود ۶۹,۰۰۰ دلار در اوایل ۲۰۲۱ رسید.
-
در چرخه بعدی، پس از عبور از سقف ۶۹,۰۰۰ دلاری در اواخر ۲۰۲۴، قیمت بیت کوین با رشدی ۴۹ درصدی به سطوح بالاتری رسید.
این الگو نشان‌دهنده کاهش تدریجی بازدهی در چرخه‌های صعودی است. با توجه به این روند، انتظار می‌رود که بیت کوین در چرخه کنونی رشدی بین ۱۰ تا ۱۵ درصد را تجربه کند. این پیش‌بینی، هدف قیمتی کوتاه‌مدت را در محدوده ۱۳۲,۰۰۰ تا ۱۳۸,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد.
تحلیل نمودار هفتگی بیت کوین
نمودار هفتگی قیمت بیت کوین، که از پلتفرم تریدینگ ویو استخراج شده، نشان‌دهنده شکست قاطعانه سقف قبلی در ۱۱۱,۸۰۰ دلار است. این شکست، مشابه الگوهای چرخه‌های قبلی، نشانه‌ای از شروع یک حرکت صعودی قوی است. با توجه به سرعت تاریخی شتاب‌گیری قیمت پس از شکست سقف‌ها، انتظار می‌رود که بیت کوین طی یک تا دو هفته آینده به هدف ۱۳۸,۰۰۰ دلار نزدیک شود.
این پیش‌بینی با منطق کاهش تدریجی قدرت صعودی در محدوده‌های قیمتی کشف‌نشده همخوانی دارد. با این حال، پس از رسیدن به این سطح، احتمال یک اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد، زیرا بازار ممکن است نیاز به تثبیت و بازسازی مومنتوم داشته باشد.
عوامل تائید کننده تارگت ۱۳۸,۰۰۰ دلاری
علاوه بر داده‌های آنچین و شاخص‌های بازار، عوامل متعددی از هدف قیمتی ۱۳۸,۰۰۰ دلاری حمایت می‌کنند:
- تقاضای نهادی پایدار: جریان ورودی به ETFهای اسپات و شاخص پریمیوم کوین‌بیس نشان‌دهنده تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران نهادی است. این تقاضا به‌عنوان یک کاتالیزور اصلی برای رشد قیمت عمل می‌کند.
- مشارکت روبه‌رشد خرده‌فروشان: افزایش حجم معاملات اسپات نشان‌دهنده ورود تدریجی سرمایه‌گذاران خرده‌فروش به بازار است، اما نبود فومو نشان می‌دهد که هنوز فضای زیادی برای جذب سرمایه‌های جدید وجود دارد.
- الگوهای تاریخی: رفتار تاریخی بیت کوین پس از شکست سقف‌های قیمتی، نشان‌دهنده پتانسیل رشد ۱۰ تا ۱۵ درصدی در کوتاه‌مدت است.
- ساختار بازار: شاخص‌های آنچین مانند پریمیوم NAV و داده‌های گلس‌نود نشان میدهند که بازار هنوز به سطح اشباع نرسیده و می‌تواند رشد بیشتری را تحمل کند.
چالش‌ها و ریسک‌های پیش‌رو
با وجود چشم‌انداز صعودی، برخی چالش‌ها و ریسک‌ها نیز وجود دارند که باید در نظر گرفته شوند:
- احتمال اصلاح کوتاه‌مدت: پس از رسیدن به هدف ۱۳۸,۰۰۰ دلار، ممکن است بازار شاهد یک اصلاح قیمتی باشد، زیرا سرمایه‌گذاران سود خود را برداشت می‌کنند.
- تغییرات در جریان ETF: هرگونه کاهش ناگهانی در جریان ورودی ETFها می‌تواند مومنتوم صعودی را تضعیف کند.
- عوامل کلان اقتصادی: تغییرات در سیاست‌های پولی، نرخ بهره، یا شرایط اقتصادی جهانی می‌توانند بر بازار بیت کوین تأثیر بگذارند.
نتیجه‌گیری
بیت کوین با ثبت رشد ۸.۷۴ درصدی در هفته گذشته و شکست سقف تاریخی ۱۱۱,۸۰۰ دلار، بار دیگر پتانسیل خود را برای ادامه روند صعودی نشان داده است. داده‌های آنچین، افزایش حجم معاملات اسپات، جریان ورودی قوی به ETFهای اسپات، و شاخص پریمیوم کوین‌بیس همگی از یک بازار سالم و روبه‌رشد حکایت دارند. با توجه به الگوهای تاریخی و تحلیل‌های کنونی، هدف بعدی قیمت بیت کوین در محدوده ۱۳۲,۰۰۰ تا ۱۳۸,۰۰۰ دلار قرار دارد که احتمالاً طی یک تا دو هفته آینده محقق خواهد شد.
