با وجود صعودهای اخیر بیت کوین و عبور آن از مرزهای روانی و تکنیکال مختلف، برخی از تحلیلگران بازار معتقدند که این دارایی دیجیتال هنوز فاصله زیادی با سقف قیمتی نهایی خود در این چرخه دارد. یکی از این کارشناسان، اسمینستون ویث (Sminston With)، با استفاده از مدل‌های آماری خاص و ابزارهای تکنیکال، پیش‌بینی کرده که بیت کوین هنوز ۱۰۰٪ تا ۲۰۰٪ دیگر ظرفیت رشد دارد!
مدلی متفاوت از تحلیل‌های سنتی
تحلیلگر مذکور بر اساس یک روش آماری موسوم به “قانون توان” (Power Law)، روند رشد بلندمدت بیت کوین را بررسی کرده و نتایج جالبی به دست آورده است. برخلاف بسیاری از مدل‌های اقتصادی که از رشد نمایی استفاده می‌کنند، ویث بر این باور است که بیت کوین از الگویی تبعیت می‌کند که طی زمان، به شکل غیرخطی اما قابل پیش‌بینی رشد کرده است.
در این مدل، میانگین متحرک ۳۶۵ روزه قیمت بیت کوین به‌عنوان مبنای تحلیلی در نظر گرفته شده و رابطه‌ای ریاضی با خط روند اصلی ایجاد شده است. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که در بیشتر چرخه‌های بازار، قیمت بیت کوین در نهایت به دو تا سه برابر این میانگین متحرک رسیده است.
سقف این چرخه کجاست؟ بالاتر از آنچه فکر می‌کنید
با توجه به قیمت فعلی بیت کوین که در حدود ۱۱۰ هزار دلار نوسان دارد، این مدل پیش‌بینی می‌کند که سقف احتمالی این چرخه می‌تواند بین ۲۲۰ هزار تا ۳۳۰ هزار دلار باشد. این عدد با بررسی سقف‌های قبلی و میزان انحراف قیمت از خط روند تاریخی به‌دست آمده است. به‌بیان دیگر، حتی اگر فکر می‌کنید بیت کوین به نقطه اوج خود نزدیک شده، این تحلیلگر معتقد است هنوز راه زیادی تا اوج باقی مانده است.
آیا روند صعودی فعلی پایدار است؟
بر اساس تحلیل‌های فصلی ویث، بیت کوین معمولاً در فصل سوم هر سال (یعنی تابستان) شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است. او اشاره می‌کند که در تابستان ۲۰۲۴ نیز احتمال جهش یا اصلاح شدید وجود دارد و اگر روند تاریخی تکرار شود، تا ژانویه ۲۰۲۵ می‌توان شاهد رسیدن بیت کوین به قیمت‌های شش‌رقمی بود.
با این حال، وی با احتیاط هشدار می‌دهد که این مدل تنها مبتنی بر چهار چرخه قبلی بازار است و نمی‌توان آن را بدون درنظر گرفتن سایر عوامل بنیادی و روانی بازار به‌عنوان یک پیش‌بینی قطعی دانست.
داده‌های آنچین چه می‌گویند؟
در سوی دیگر ماجرا، داده‌های بلاکچین نشان می‌دهند که فعالیت هولدرهای بلندمدت بیت کوین افزایش یافته است. طبق آمار منتشر شده توسط گلسنود، دارندگان بلندمدتی که بین ۱ تا ۵ سال بیت کوین خود را نگه داشته‌اند، در هفته‌های اخیر اقدام به جابه‌جایی حدود ۴ میلیارد دلار بیت کوین کرده‌اند. این مسئله می‌تواند نشانه‌ای از آمادگی بازار برای اصلاح قیمت یا برداشت سود از سوی بازیگران بزرگ باشد.
جالب‌تر آن‌که گروهی که بیت کوین‌های خود را برای بیش از ۳ سال نگه داشته‌اند، بیشترین سهم را در این جابه‌جایی داشته‌اند؛ یعنی دقیقاً همان کسانی که معمولاً در نزدیکی اوج‌های قیمتی اقدام به فروش می‌کنند.
نگاهی به نمودار تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، بیت کوین از زمان افت قیمت به حدود ۷۴,۵۰۰ دلار تاکنون، یک روند صعودی نسبتاً منظم را تجربه کرده و هر بار پس از یک حرکت صعودی، وارد یک محدوده رنج شده و مجدد به رشد ادامه داده است. به نظر می‌رسد این الگو هنوز هم در حال تکرار است.
کف‌های قیمتی جدید بالاتر از کف‌های قبلی ثبت شده‌اند، و این نشان‌دهنده تقویت روند صعودی است. با این حال، اصلاحات قیمتی در این سطوح امری طبیعی تلقی می‌شود.
بررسی کندل‌های سبز هفتگی
یکی از تحلیلگران مستقل به نام TXMC نیز با بررسی رفتار هفتگی قیمت بیت کوین، به نکته جالبی اشاره کرده است: در تاریخ بیت کوین، هر زمان که ۷ تا ۸ هفته متوالی رشد قیمتی ثبت شده، یک اصلاح یا فاز تثبیت به دنبال آن رخ داده است. از آنجا که بیت کوین هفته گذشته هفتمین کندل سبز متوالی را بسته، احتمال بازگشت موقت یا توقف روند صعودی وجود دارد.
جمع‌بندی
در حالی که بیت کوین از مرزهای قیمتی تاریخی عبور کرده و توجه سرمایه‌گذاران بیشتری را به خود جلب کرده است، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد که این دارایی دیجیتال هنوز به پایان مسیر صعودی خود نرسیده. بر اساس مدل آماری «قانون توان» و داده‌های گذشته بازار، سقف این چرخه می‌تواند بسیار بالاتر از قیمت فعلی باشد — حتی تا سه برابر بیشتر.
با این حال، شواهدی مثل افزایش فعالیت هولدرهای بلندمدت، احتمال اصلاح قیمت در کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند. به‌بیان ساده، بیت کوین همچنان فضای رشد دارد، اما این مسیر بدون نوسان و عقب‌نشینی نخواهد بود.
سرمایه‌گذاران باید در این مرحله با دقت بیشتری عمل کنند؛ چرا که در حالی که چشم‌انداز بلندمدت روشن است، حرکت کوتاه‌مدت می‌تواند همراه با فراز و فرودهای شدیدی باشد. این همان جایی است که قدرت تحلیل و مدیریت ریسک، نقش کلیدی ایفا می‌کند.
