بالانسر یک پروتکل DeFi است که فناوری بدون مجوز را برای تسهیل توسعه AMM برای توسعه‌دهندگان ارائه می‌دهد و به تأمین‌کنندگان نقدینگی قدرت می‌دهد تا با مجموعه‌ای از محصولات DEX در حال گسترش، کار کنند.

این امر به لطف معماری منحصر به فرد ‘Vault’ ممکن می‌شود که به‌طور رسمی الزامات یک استخر سفارشی را تعریف می‌کند و الگوهای طراحی اصلی را از استخر به یک ‘قرارداد تکی’ جدا می‌کند. با وجود انواع استخرهای داخلی توسعه‌یافته همچون استخرهای وزنی، استخرهای تقویت‌شده، و LVR که به کاهش سواپ‌های پایدار کمک می‌کند، و همچنین استخرهای توسعه‌ یافته خارجی مانند نقدینگی متمرکز بیضوی، AMMهای CoW، و استخرهای Fx، بالانسر به یک منبع اصلی نقدینگی با قابلیت ارائه بازده، و کاهش MEV تبدیل شده است.

برخلاف سایر AMMها با انواع ثابت استخر، Balancer اجازه می‌دهد طراحی‌های استخر به‌طور غیرمجاز و کامل بازسازی شوند. این انعطاف‌پذیری منحصر به فرد تیم‌هایی مانند Gyroscope، CoW Swap و Xave را قادر می‌سازد تا AMMهای نوآورانه‌ای توسعه دهند و پیاده‌سازی کنند که توسط جمع‌آورده‌ها شناسایی و به‌راحتی در فضای DeFi یکپارچه و پذیرفته می‌شوند.

با افزودن مداوم انواع استخرهای سفارشی جدید، مانند توکنومیک حاکمیتی ve8020، استخرهای تقویت‌شده، LVR که تبادل استیبل سواپ را کاهش می‌دهد، استخرهای CoW AMM که MEV را کاهش می‌دهند، و استخرهای نقدینگی متمرکز و بیضوی غیرفعال، Balancer به همچنان نقشی در حال توسعه و تغییر در منظر نقدینگی زنجیره‌ای ادامه می‌دهد.

معماری پروتکل Balancer شامل سه مؤلفه اصلی (Router، Vault و Pool) است که هر یک به‌طور استراتژیک برای افزایش انعطاف‌پذیری و کاهش پیچیدگی‌های ایجاد استخرهای سفارشی طراحی شده‌اند. اطلاعات بیشتری درباره Router، Vault و Pool در اینجا بخوانید.

علاوه بر جریان کاری پایه، استخرها می‌توانند با قراردادهای هک مستقل که می‌توانند در مراحل مختلف عمر استخر بهره‌برداری شوند، گسترش یابند. با استفاده از هک‌ها، توسعه‌دهندگان می‌توانند عملکرد استخرها را سفارشی کرده و بهبود دهند و ادغام ویژگی‌هایی مانند اوراکل‌ها یا قابلیت‌های بازار ساز میانگین وزنی زمان را ممکن سازند. مقاله هک‌ها را برای اطلاعات دقیق‌تر ببینید.

توکن حاکمیتی بالانسر (BAL) توکن اصلی پروتکل بالانسر است.

veBAL (استخر 8020 BAL/ETH تحت رأی‌گیری) یک گسترش از BAL است و برای رأی‌گیری در حاکمیت غیرمتمرکز، هدایت انتشار BAL به سمت استخرها و نمایندگی یک موقعیت تک به‌کار می‌رود که از مکانیسم‌های هزینه پروتکل و همچنین انگیزه‌های رأی‌گیری خارجی از طریق بازار رشوه بهره‌مند می‌شود.

با قفل کردن BAL/WETH 80/20 BPT، دارنده‌ها veBAL دریافت می‌کنند که آن‌ها را به حقوق حاکمیت و جمع‌آوری هزینه‌های پروتکل تخصیص می‌دهد. موجودی veBAL یک کاربر متناسب با مقدار BAL/WETH 80/20 BPT قفل شده و مدت زمان باقی‌مانده در دوره قفل است. به‌طور خلاصه، اگر یک کاربر 1 BPT را به مدت 52 هفته قفل کند، آنها همان مقدار “قوت رأی‌گذاری” را به‌دست خواهند آورد که شخصی که 2 BPT را به مدت 26 هفته قفل کرده است.

در مورد BAL و veBAL بیشتر بخوانید.