Bitcoin’s strongest correlation isn’t M2 anymore — it’s IGV
strategyapro
مشخصات معامله
قیمت در زمان انتشار:
۷۶,۳۱۸
توضیحات
برای سالها، یکی از چارچوبهای کلان مورد علاقه در حوزه رمزارزها ساده بود:
BTC در کنار M2 پولی جهانی.
این فرضیه برای مدتهای طولانی بهطور شگفتآوری خوب عمل کرد — تا این که چرخه پس از کووید رفتار بازارهای کلان را تغییر داد.
شرایط کلان پس از کووید روابط نقدینگی سنتی را بسیار پیچیدهتر کرد.
بازدههای واقعی بالاتر، شوکهای تورمی، فشارهای ژئوپلیتیکی و تغییر انتظارهای فدرال رزرو شرایطی ایجاد کردند که مدلهای تکمتغیره از کارایی خارج شدند.
بنابراین تصمیم گرفتیم چیزی متفاوت را آزمایش کنیم.
به جای پرسیدن:
“چه چیزی BTC را هدایت میکند؟”
پرسیدیم:
“در حال حاضر کدام داراییها در چند افق زمانی مختلف بیشترین رفتار مشابه بیتکوین را دارند؟”
با استفاده از چارچوب Cross-Market Correlation خود، BTC را در مقابل چند دارایی حساس به ماکرو بررسی کردیم:
• 60d
• 120d
• 180d
• 360d
• 540d
• 720d
همچنین offsets تاریخی را بررسی کردیم.
نتیجه برایمان شگفتآور بود:
• IGV: +0.89 امتیاز همبستگی
• DXY: +0.61 (تاخیری)
• GOLD: -0.53
• QQQ: -0.47
• SPX: -0.46
IGV — صندوق ETF بخش نرمافزار — قویترین و پایدارترین رابطه با بیتکوین در دیتاست فعلی ما را نشان داد.
جالب بودن این یافته فقط به همبستگی نیست — بلکه چیزی است که IGV نمایندگی میکند.
سهام نرمافزار و بیتکوین اکنون به طور مشابه به شرایط نقدینگی، بازدههای واقعی، تمایل ریسک کلان و انتظارات رشد بلندمدت واکنش نشان میدهند.
به عبارتی دیگر:
BTC به تقلید کمتر از یک دارایی جایگزین جدا و بیشتر شبیه به یک ابزار ماکرو با بت بالا و حساس به نرمافزار عمل میکند.
این به معنای همعلتی نیست.
همبستگیها تغییر میکنند. رژیمهای بازار تغییر میکنند. روایتها تغییر میکنند.
اما ترسیم این روابط ساختاری میتواند رفتار بازار را درک بهتری نسبت به تکیه بر یک نمودار یا روایت واحد فراهم کند.
استفاده شده برای این تحلیل:
Cross-Market Correlation | Strategya.pro
یک ابزار آموزشی رایگان در TradingView است که برای کاوش:
• همبستگیهای پیرسون دَوَلویی
• روابط Lead-Lag تاریخی
• امتیازدهی چند افقی
• رفتار رژیم میان بازارها طراحی شده است.
شاید بیتکوین هرگز بهعنوان یک دارایی نقدینگی عمل نکرده باشد. شاید تنها proxy اشتباه را دیدهایم.
فقط تحلیل آموزشی است.
همبستگی به معنای causation نیست.
نه مشاوره مالی است.
BTC در کنار M2 پولی جهانی.
این فرضیه برای مدتهای طولانی بهطور شگفتآوری خوب عمل کرد — تا این که چرخه پس از کووید رفتار بازارهای کلان را تغییر داد.
شرایط کلان پس از کووید روابط نقدینگی سنتی را بسیار پیچیدهتر کرد.
بازدههای واقعی بالاتر، شوکهای تورمی، فشارهای ژئوپلیتیکی و تغییر انتظارهای فدرال رزرو شرایطی ایجاد کردند که مدلهای تکمتغیره از کارایی خارج شدند.
بنابراین تصمیم گرفتیم چیزی متفاوت را آزمایش کنیم.
به جای پرسیدن:
“چه چیزی BTC را هدایت میکند؟”
پرسیدیم:
“در حال حاضر کدام داراییها در چند افق زمانی مختلف بیشترین رفتار مشابه بیتکوین را دارند؟”
با استفاده از چارچوب Cross-Market Correlation خود، BTC را در مقابل چند دارایی حساس به ماکرو بررسی کردیم:
• 60d
• 120d
• 180d
• 360d
• 540d
• 720d
همچنین offsets تاریخی را بررسی کردیم.
نتیجه برایمان شگفتآور بود:
• IGV: +0.89 امتیاز همبستگی
• DXY: +0.61 (تاخیری)
• GOLD: -0.53
• QQQ: -0.47
• SPX: -0.46
IGV — صندوق ETF بخش نرمافزار — قویترین و پایدارترین رابطه با بیتکوین در دیتاست فعلی ما را نشان داد.
جالب بودن این یافته فقط به همبستگی نیست — بلکه چیزی است که IGV نمایندگی میکند.
سهام نرمافزار و بیتکوین اکنون به طور مشابه به شرایط نقدینگی، بازدههای واقعی، تمایل ریسک کلان و انتظارات رشد بلندمدت واکنش نشان میدهند.
به عبارتی دیگر:
BTC به تقلید کمتر از یک دارایی جایگزین جدا و بیشتر شبیه به یک ابزار ماکرو با بت بالا و حساس به نرمافزار عمل میکند.
این به معنای همعلتی نیست.
همبستگیها تغییر میکنند. رژیمهای بازار تغییر میکنند. روایتها تغییر میکنند.
اما ترسیم این روابط ساختاری میتواند رفتار بازار را درک بهتری نسبت به تکیه بر یک نمودار یا روایت واحد فراهم کند.
استفاده شده برای این تحلیل:
Cross-Market Correlation | Strategya.pro
یک ابزار آموزشی رایگان در TradingView است که برای کاوش:
• همبستگیهای پیرسون دَوَلویی
• روابط Lead-Lag تاریخی
• امتیازدهی چند افقی
• رفتار رژیم میان بازارها طراحی شده است.
شاید بیتکوین هرگز بهعنوان یک دارایی نقدینگی عمل نکرده باشد. شاید تنها proxy اشتباه را دیدهایم.
فقط تحلیل آموزشی است.
همبستگی به معنای causation نیست.
نه مشاوره مالی است.
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
