BTC: پنجرهٔ کف مهر–آبان
MBM_Crypto
مشخصات معامله
نوع معامله:
فروش
قیمت در زمان انتشار:
۶۴,۲۰۶.۶۷
توضیحات
BTC: چرا مهر–آبان ممکن است مهمترین پنجرهٔ کفسازی باشد
بیتکوین بار دیگر وارد بخشی از چرخه شده است که احساسات بهطور قابل ملاحظهای به سمت افراط میرود.
برخی افراد هم اکنون با قیمتهای بسیار پایینتر کار میطلبند. برخی دیگر باور دارند که کف قیمت هم اکنون برقرار است. دیدگاه من در نقطهای میانه است: به نظر میرسد BTC به وضوح به سمت منطقهٔ کف بزرگ نزدیک میشود، اما به طور کامل مطمئن نیستم که کف نهایی چرخه تاکنون تعیین شده باشد.
دلیل ساده این است: شاخصهای مبتنی بر قیمت به نزدیکیهای تاریخی کف رسیدهاند، اما ساختار مبتنی بر زمان هنوز نشان میدهد که بازار ممکن است به زمان بیشتری نیاز داشته باشد.
به نظر من، پنجرهٔ جالبترین برای تماشا دورهٔ مهر–آبان است.
1. تسلیم مبتنی بر زمان: بازار معمولاً به 53–58 هفته نیاز دارد
نمودار:
یکی از مهمترین مواردی که زیر نظر دارم، مدت زمان از اوج چرخه تا کف چرخه است.
نگاه به دورههای نزولی قبلی BTC نشان میدهد که کف نهایی چرخه عموماً حدود 53–58 هفته پس از اوج چرخه شکل میگیرد.
در حال حاضر، حدود هفتهٔ 39 از بالاترین سقف تاریخی فاصله داریم.
این بدین معنی است که BTC درون ساختار بازار خرسی عمیقاً جای گرفته است، اما هنوز در پنجرهٔ کف تاریخی به شکل کامل وارد نشده است.
اگر این چرخه از الگوی زمانی مشابهی پیروی کند، آنگاه پنجرهٔ 53–58 هفته به کف احتمالی در مهر–آبان اشاره میکند.
البته تاریخ دقیقاً تکرار نمیشود. اما بیتکوین همیشه داراییای با چرخههای شدیداً تکرارشونده بوده و زمانبندی گاه به اندازهٔ قیمت اهمیت داشته است.
به همین دلیل من تقویم را نادیده نمیگیرم.
2. RSI نرمالشده: هماکنون در سطوح کف تاریخی
نمودار:
اولین سیگنال عمده از RSI نرمالشده میآید.
این شاخص هماکنون به ناحیهای رسیده که در تاریخ با کفهای بزرگ BTC ارتباط تاریخی دارد.
این به این معنی نیست که قیمت فوراً کف میکند. اما به ما نکتهای مهم میگوید: مومنتوم از نظر شدت تضعیف شده است.
در چرخههای قبلی، وقتی RSI نرمالشده به این سطوح میرسید، BTC عموماً یا به کف بسیار نزدیک بود یا در فاز نهایی بازار خرسی.
این یکی از قویترین استدلالهاست که نشان میدهد به کف نزدیک میشویم.
3. Normalized Williams %R: همچنین در ناحیهٔ کف
نمودار:
Normalized Williams %R پیامی مشابه را نشان میدهد.
این شاخص نیز به سطوحی رسیده است که به کفهای چرخهٔ BTC ارتباط تاریخی دارد.
این امر مهم است زیرا از منظر مومنتوم، همان ایده را از زاویهای دیگر تأیید میکند. صرفاً یک شاخص ضعف را نشان نمیدهد؛ تعدادی ابزار مبتنی بر مومنتوم اکنون نشان میدهند که BTC در ناحیهای معامله میشود که فشار مومنتومی نزولی از هم اکنون بهطور شدید گسترش یافته است.
دوباره، این به هیچ وجه کف را تضمین نمیکند.
اما به شدت نشان میدهد که دیگر در مرحلهٔ ابتدایی بازار خرسی نیستیم و خیلی به پایان نزدیکتر از آغاز هستیم.
4. Normalized MACD: نزدیک، اما هنوز کامل نیست
نمودار:
MACD نرمالشده نیز به سمت ناحیهٔ کف تاریخی در حرکت است، اما به باور من هنوز همان سطح تسلیم را بهطور کامل تأیید نکرده است.
این یکی از دلایلی است که هنوز برای یک لِگ پایینتر دیگر یا یک ریزش نهایی آمادهام.
اگر MACD با رفتن به محدودهٔ کف تاریخی در بازهٔ مهر–آبان ادامه دهد، این سیگنال کفزنی را بسیار قویتر خواهد کرد.
این نوع چیدمان از قیمت ضعیف، تسلیم مومنتوم و تسلیم زمانی همزمان بسیار جالب خواهد بود.
5. MVRV Z-Score: خیلی نزدیک، اما کامل نیست
نمودار:
MVRV Z-Score یکی از کارآمدترین ابزارهای ارزیابی درونزنجیرهای برای شناسایی ارزشیابی بیجا و شدید BTC است.
در حال حاضر، خیلی به ناحیهٔ کف تاریخی نزدیک است، اما بهطور کامل به عمیترین سطوح نرسیده است.
این هم دلیل دیگری است که نمیخواهم با اطمینان بگویم کف درون است.
بازار قطعاً اکنون جذابتر از نزدیک سقف است، اما بهطور تاریخی بهترین فرصتها اغلب زمانی پدید میآیند که MVRV کاملاً وارد محدودهٔ کف شود.
ما نزدیک هستیم—اما هنوز دقیقاً به آن نقطه نرسیدهایم.
6. Puell Multiple: هنوز جای تسلیم بیشتر وجود دارد
نمودار:
Puell Multiple نیز ارزش دیدن دارد.
این شاخص وضعیت درآمدی ماینرها را میسنجد و بهطور تاریخی برای شناسایی دورههایی که ماینرها تحت فشار هستند و بازار بهطور عمیق undervalued است، مفید بوده است.
در حال حاضر Puell Multiple در جهت درست حرکت میکند، اما هنوز به بیشترین سطوح کف تاریخی نرسیده است.
این نشان میدهد که تسلیم طرف ماینرها ممکن است هنوز کامل نشده باشد.
این بهمعنای این نیست که BTC باید خیلی پایینتر فرو بریزد. اما به این معناست که بازار ممکن است هنوز به زمان، حرکت جانبی یا یک حرکت نزولی نهایی قبل از شکلگیـری کف قدرتمندتر نیاز داشته باشد.
7. انتظارهای قیمتی: چه نوع افتی منطقی است؟
در دورههای نزولی قبلی BTC، افت از اوج تا کف چرخه بهشدت شدید بود:
2013–2015: حدود 85–87%
2017–2018: حدود 84%
2021–2022: حدود 77%
فکر نمیکنم سقوط کلاسیک 85% این بار پایهٔ پایه باشد.
بازار اکنون بالغتر است. ETFs نقدی و تقاضای نهادی ساختار را تغییر دادهاند. احتمالاً تقاضای بلندمدت بیشتری زیر بازار وجود دارد نسبت به چرخههای قبلی.
اما این به معنی این نیست که BTC نمیتواند بهشدت اصلاح شود.
توقع پایهٔ من برای این چرخه اصلاحی 60–70% از اوج چرخه است.
این امر BTC را در حدود منطقهٔ 38٬000–50٬000 دلار قرار میدهد، بسته به سقف دقیق استفادهشده.
این چنین احتمالها را حالا در نظر میگیرم:
احتمال 25%: خرس خفیف/حمایت حفظ میشود
اصلاح 50–60% → حدود 50٬000–58٬000 دلار
احتمال 45%: بازنشانی بازار خرسی بهطور معمول
اصلاح 60–70% → حدود 38٬000–50٬000 دلار
احتمال 25%: شوک ماکرو عمیق
اصلاح 70–77% → حدود 29٬000–38٬000 دلار
احتمال 5%: ریزش کامل به سبک قدیمی چرخه
اصلاح 77–84% → حدود 20٬000–29٬000 دلار
سناریوی اصلی من این نیست که سقوط کامل رخ بدهد. اما باور ندارم دوران ETF بازارهای خرسی را از بین میبرد.
نرخهای بالای بهره، تورم چسبنده، خروج وجوه ETF، نقدینگی ضعیف، ریسک رکود، و فشارهای ژئوپولیتیکی میتواند BTC را پایینتر از انتظار اکثریت سوق دهد.
8. چرا مهر–آبان منطقی است
دلیل تمرکز من روی مهر–آبان این است که در این بازه چندین عامل ممکن است همزمان به نتیجه برسند:
زمان از سقف تاریخی به پنجرهٔ کف تاریخی 53–58 هفته میرسد.
RSI نرمالشده هماکنون در سطوح کف تاریخی است.
Williams %R نرمالشده نیز هماکنون به همین سطوح کف تاریخی رسیده است.
MACD نرمالشده نیز به محدودهٔ کف تاریخی نزدیک میشود.
MVRV Z-Score نزدیک است، اما هنوز بهطور کامل آن سطح نیست.
Puell Multiple همچنان نشان میدهد که تسلیم عمیقتر ممکن است اتفاق بیفتد.
این ترکیب به من میگوید که بازار احتمالا وارد بخش نهایی ساختار بازار خرسی شده است، اما ممکن است به زمان بیشتری برای تأیید کامل کف چرخه نیاز داشته باشیم.
به عبارت دیگر، BTC ممکن است در حال حاضر در فرایند کفسازی باشد، اما کف نهایی ممکن است بعدها شکل بگیرد.
9. دیدگاه شخصی من
من قصد ندارم دقیقاً کف را پیشبینی کنم.
این عموماً غیرممکن است.
آنچه در پیاشم، پیدا کردن ناحیهای است که ریسک/بازگشت دوباره جذاب میشود.
برای من BTC زمانی بسیار جذاب است که زیر 50k دلار باشد.
ناحیهٔ پایین 40k دلار میتواند منطقهای جدی برای انباشت باشد.
اگر شوک ماکرو عمیقی به محدودهٔ 30k–40k دلار برسد، بهعنوان فرصت بزرگی آن را مینگرم، با این فرض که فرض بلندمدت همچنان پابرجا باشد.
اما از این هم تعجب نخواهم کرد اگر بازار برای مدتی دیگر دشوار بماند.
فرایند کفسازی معمولاً زمان میبرد. اغلب تمیز نیست. معمولاً با ترس، بیحوصلگی، رالیهای ناکام و بسیاری که کنار میکشند، همراه است.
همین دقیقاً دلیل اهمیت پنجرهٔ مهر–آبان برای من است.
پایان افکار
بهگونهای که من میبینم، BTC به خط کف از نظر قیمت و زمان نزدیک شده است.
چندین شاخص هم اکنون در سطح کف تاریخی یا نزدیک به آن قرار دارند. اما برخی شاخصهای ارزیابی عمیقتر و شاخصهای مرتبط با ماینرها هنوز نشان میدهند که بازار بهطور کامل تمیز نشده است.
به همین دلیل فکر میکنم ماههای آینده بسیار مهم خواهند بود.
اگر BTC همچنان به سمت پایین یا درجا حرکت کند و این شاخصها به نواحی کف تاریخی عمیقتر وارد شوند، آنگاه چیدمان کف چرخهٔ major قویتر خواهد شد.
دیدگاه اصلی من:
BTC به کف نزدیکتر است تا سقف.
بهترین ریسک/بازگشت احتمالاً زیر 50k دلار است.
پنجرهٔ مهر–آبان کلیدی برای تماشاست.
یک ریزش نهایی هنوز ممکن است.
ولی فرصت بلندمدت بهطور فزایندهای جذابتر میشود.
این نظر مالی نیست.
بیتکوین بار دیگر وارد بخشی از چرخه شده است که احساسات بهطور قابل ملاحظهای به سمت افراط میرود.
برخی افراد هم اکنون با قیمتهای بسیار پایینتر کار میطلبند. برخی دیگر باور دارند که کف قیمت هم اکنون برقرار است. دیدگاه من در نقطهای میانه است: به نظر میرسد BTC به وضوح به سمت منطقهٔ کف بزرگ نزدیک میشود، اما به طور کامل مطمئن نیستم که کف نهایی چرخه تاکنون تعیین شده باشد.
دلیل ساده این است: شاخصهای مبتنی بر قیمت به نزدیکیهای تاریخی کف رسیدهاند، اما ساختار مبتنی بر زمان هنوز نشان میدهد که بازار ممکن است به زمان بیشتری نیاز داشته باشد.
به نظر من، پنجرهٔ جالبترین برای تماشا دورهٔ مهر–آبان است.
1. تسلیم مبتنی بر زمان: بازار معمولاً به 53–58 هفته نیاز دارد
نمودار:
یکی از مهمترین مواردی که زیر نظر دارم، مدت زمان از اوج چرخه تا کف چرخه است.
نگاه به دورههای نزولی قبلی BTC نشان میدهد که کف نهایی چرخه عموماً حدود 53–58 هفته پس از اوج چرخه شکل میگیرد.
در حال حاضر، حدود هفتهٔ 39 از بالاترین سقف تاریخی فاصله داریم.
این بدین معنی است که BTC درون ساختار بازار خرسی عمیقاً جای گرفته است، اما هنوز در پنجرهٔ کف تاریخی به شکل کامل وارد نشده است.
اگر این چرخه از الگوی زمانی مشابهی پیروی کند، آنگاه پنجرهٔ 53–58 هفته به کف احتمالی در مهر–آبان اشاره میکند.
البته تاریخ دقیقاً تکرار نمیشود. اما بیتکوین همیشه داراییای با چرخههای شدیداً تکرارشونده بوده و زمانبندی گاه به اندازهٔ قیمت اهمیت داشته است.
به همین دلیل من تقویم را نادیده نمیگیرم.
2. RSI نرمالشده: هماکنون در سطوح کف تاریخی
نمودار:
اولین سیگنال عمده از RSI نرمالشده میآید.
این شاخص هماکنون به ناحیهای رسیده که در تاریخ با کفهای بزرگ BTC ارتباط تاریخی دارد.
این به این معنی نیست که قیمت فوراً کف میکند. اما به ما نکتهای مهم میگوید: مومنتوم از نظر شدت تضعیف شده است.
در چرخههای قبلی، وقتی RSI نرمالشده به این سطوح میرسید، BTC عموماً یا به کف بسیار نزدیک بود یا در فاز نهایی بازار خرسی.
این یکی از قویترین استدلالهاست که نشان میدهد به کف نزدیک میشویم.
3. Normalized Williams %R: همچنین در ناحیهٔ کف
نمودار:
Normalized Williams %R پیامی مشابه را نشان میدهد.
این شاخص نیز به سطوحی رسیده است که به کفهای چرخهٔ BTC ارتباط تاریخی دارد.
این امر مهم است زیرا از منظر مومنتوم، همان ایده را از زاویهای دیگر تأیید میکند. صرفاً یک شاخص ضعف را نشان نمیدهد؛ تعدادی ابزار مبتنی بر مومنتوم اکنون نشان میدهند که BTC در ناحیهای معامله میشود که فشار مومنتومی نزولی از هم اکنون بهطور شدید گسترش یافته است.
دوباره، این به هیچ وجه کف را تضمین نمیکند.
اما به شدت نشان میدهد که دیگر در مرحلهٔ ابتدایی بازار خرسی نیستیم و خیلی به پایان نزدیکتر از آغاز هستیم.
4. Normalized MACD: نزدیک، اما هنوز کامل نیست
نمودار:
MACD نرمالشده نیز به سمت ناحیهٔ کف تاریخی در حرکت است، اما به باور من هنوز همان سطح تسلیم را بهطور کامل تأیید نکرده است.
این یکی از دلایلی است که هنوز برای یک لِگ پایینتر دیگر یا یک ریزش نهایی آمادهام.
اگر MACD با رفتن به محدودهٔ کف تاریخی در بازهٔ مهر–آبان ادامه دهد، این سیگنال کفزنی را بسیار قویتر خواهد کرد.
این نوع چیدمان از قیمت ضعیف، تسلیم مومنتوم و تسلیم زمانی همزمان بسیار جالب خواهد بود.
5. MVRV Z-Score: خیلی نزدیک، اما کامل نیست
نمودار:
MVRV Z-Score یکی از کارآمدترین ابزارهای ارزیابی درونزنجیرهای برای شناسایی ارزشیابی بیجا و شدید BTC است.
در حال حاضر، خیلی به ناحیهٔ کف تاریخی نزدیک است، اما بهطور کامل به عمیترین سطوح نرسیده است.
این هم دلیل دیگری است که نمیخواهم با اطمینان بگویم کف درون است.
بازار قطعاً اکنون جذابتر از نزدیک سقف است، اما بهطور تاریخی بهترین فرصتها اغلب زمانی پدید میآیند که MVRV کاملاً وارد محدودهٔ کف شود.
ما نزدیک هستیم—اما هنوز دقیقاً به آن نقطه نرسیدهایم.
6. Puell Multiple: هنوز جای تسلیم بیشتر وجود دارد
نمودار:
Puell Multiple نیز ارزش دیدن دارد.
این شاخص وضعیت درآمدی ماینرها را میسنجد و بهطور تاریخی برای شناسایی دورههایی که ماینرها تحت فشار هستند و بازار بهطور عمیق undervalued است، مفید بوده است.
در حال حاضر Puell Multiple در جهت درست حرکت میکند، اما هنوز به بیشترین سطوح کف تاریخی نرسیده است.
این نشان میدهد که تسلیم طرف ماینرها ممکن است هنوز کامل نشده باشد.
این بهمعنای این نیست که BTC باید خیلی پایینتر فرو بریزد. اما به این معناست که بازار ممکن است هنوز به زمان، حرکت جانبی یا یک حرکت نزولی نهایی قبل از شکلگیـری کف قدرتمندتر نیاز داشته باشد.
7. انتظارهای قیمتی: چه نوع افتی منطقی است؟
در دورههای نزولی قبلی BTC، افت از اوج تا کف چرخه بهشدت شدید بود:
2013–2015: حدود 85–87%
2017–2018: حدود 84%
2021–2022: حدود 77%
فکر نمیکنم سقوط کلاسیک 85% این بار پایهٔ پایه باشد.
بازار اکنون بالغتر است. ETFs نقدی و تقاضای نهادی ساختار را تغییر دادهاند. احتمالاً تقاضای بلندمدت بیشتری زیر بازار وجود دارد نسبت به چرخههای قبلی.
اما این به معنی این نیست که BTC نمیتواند بهشدت اصلاح شود.
توقع پایهٔ من برای این چرخه اصلاحی 60–70% از اوج چرخه است.
این امر BTC را در حدود منطقهٔ 38٬000–50٬000 دلار قرار میدهد، بسته به سقف دقیق استفادهشده.
این چنین احتمالها را حالا در نظر میگیرم:
احتمال 25%: خرس خفیف/حمایت حفظ میشود
اصلاح 50–60% → حدود 50٬000–58٬000 دلار
احتمال 45%: بازنشانی بازار خرسی بهطور معمول
اصلاح 60–70% → حدود 38٬000–50٬000 دلار
احتمال 25%: شوک ماکرو عمیق
اصلاح 70–77% → حدود 29٬000–38٬000 دلار
احتمال 5%: ریزش کامل به سبک قدیمی چرخه
اصلاح 77–84% → حدود 20٬000–29٬000 دلار
سناریوی اصلی من این نیست که سقوط کامل رخ بدهد. اما باور ندارم دوران ETF بازارهای خرسی را از بین میبرد.
نرخهای بالای بهره، تورم چسبنده، خروج وجوه ETF، نقدینگی ضعیف، ریسک رکود، و فشارهای ژئوپولیتیکی میتواند BTC را پایینتر از انتظار اکثریت سوق دهد.
8. چرا مهر–آبان منطقی است
دلیل تمرکز من روی مهر–آبان این است که در این بازه چندین عامل ممکن است همزمان به نتیجه برسند:
زمان از سقف تاریخی به پنجرهٔ کف تاریخی 53–58 هفته میرسد.
RSI نرمالشده هماکنون در سطوح کف تاریخی است.
Williams %R نرمالشده نیز هماکنون به همین سطوح کف تاریخی رسیده است.
MACD نرمالشده نیز به محدودهٔ کف تاریخی نزدیک میشود.
MVRV Z-Score نزدیک است، اما هنوز بهطور کامل آن سطح نیست.
Puell Multiple همچنان نشان میدهد که تسلیم عمیقتر ممکن است اتفاق بیفتد.
این ترکیب به من میگوید که بازار احتمالا وارد بخش نهایی ساختار بازار خرسی شده است، اما ممکن است به زمان بیشتری برای تأیید کامل کف چرخه نیاز داشته باشیم.
به عبارت دیگر، BTC ممکن است در حال حاضر در فرایند کفسازی باشد، اما کف نهایی ممکن است بعدها شکل بگیرد.
9. دیدگاه شخصی من
من قصد ندارم دقیقاً کف را پیشبینی کنم.
این عموماً غیرممکن است.
آنچه در پیاشم، پیدا کردن ناحیهای است که ریسک/بازگشت دوباره جذاب میشود.
برای من BTC زمانی بسیار جذاب است که زیر 50k دلار باشد.
ناحیهٔ پایین 40k دلار میتواند منطقهای جدی برای انباشت باشد.
اگر شوک ماکرو عمیقی به محدودهٔ 30k–40k دلار برسد، بهعنوان فرصت بزرگی آن را مینگرم، با این فرض که فرض بلندمدت همچنان پابرجا باشد.
اما از این هم تعجب نخواهم کرد اگر بازار برای مدتی دیگر دشوار بماند.
فرایند کفسازی معمولاً زمان میبرد. اغلب تمیز نیست. معمولاً با ترس، بیحوصلگی، رالیهای ناکام و بسیاری که کنار میکشند، همراه است.
همین دقیقاً دلیل اهمیت پنجرهٔ مهر–آبان برای من است.
پایان افکار
بهگونهای که من میبینم، BTC به خط کف از نظر قیمت و زمان نزدیک شده است.
چندین شاخص هم اکنون در سطح کف تاریخی یا نزدیک به آن قرار دارند. اما برخی شاخصهای ارزیابی عمیقتر و شاخصهای مرتبط با ماینرها هنوز نشان میدهند که بازار بهطور کامل تمیز نشده است.
به همین دلیل فکر میکنم ماههای آینده بسیار مهم خواهند بود.
اگر BTC همچنان به سمت پایین یا درجا حرکت کند و این شاخصها به نواحی کف تاریخی عمیقتر وارد شوند، آنگاه چیدمان کف چرخهٔ major قویتر خواهد شد.
دیدگاه اصلی من:
BTC به کف نزدیکتر است تا سقف.
بهترین ریسک/بازگشت احتمالاً زیر 50k دلار است.
پنجرهٔ مهر–آبان کلیدی برای تماشاست.
یک ریزش نهایی هنوز ممکن است.
ولی فرصت بلندمدت بهطور فزایندهای جذابتر میشود.
این نظر مالی نیست.
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
