قدرت نسبی بهتر از تعقیب بزرگ‌ترین برنده است

وقتی معامله‌گران به دنبال قدرت هستند، معمولاً جدول عملکرد را باز می‌کنند، دارایی‌ها را از بیشترین تا کمترین بازده مرتب می‌کنند و روی دارایی‌ای تمرکز می‌کنند که بیشترین رشد را داشته است. اما دارایی دارای بیشترین بازده، لزوماً همان دارایی‌ای نیست که در حال حاضر مفیدترین نشانه‌های قدرت را نشان می‌دهد.
رویکرد بهتر، مقایسه رفتار بازارها در دوره‌های رشد و فشار است.

فرض کنید CRYPTOCAP:BTC، CRYPTOCAP:ETH و CRYPTOCAP:SOL هم‌زمان در حال رشد بوده‌اند. در اصلاح گسترده بعدی بازار، CRYPTOCAP:BTC شش درصد افت می‌کند، CRYPTOCAP:ETH هشت درصد کاهش می‌یابد، اما CRYPTOCAP:SOL فقط دو درصد نزول می‌کند و به‌سرعت بخش عمده این افت را جبران می‌کند. این تفاوت اهمیت دارد. هر سه دارایی در معرض شرایط ریسک‌گریز یکسانی قرار داشتند، اما فروشندگان در $SOL به‌وضوح اثرگذاری کمتری داشتند.
این همان جایی است که قدرت نسبی برای انتخاب معامله کاربرد پیدا می‌کند.

به‌جای اینکه بپرسید کدام دارایی تاکنون بیشترین حرکت را داشته است، واکنش بازارهای مختلف به شرایط یکسان را مقایسه کنید. در جریان فروش گسترده، به دنبال دارایی‌هایی باشید که سطوح شکست قبلی را حفظ می‌کنند، کف‌های کوتاه‌مدت جدید نمی‌سازند، پس از افت اولیه سریع‌تر بازمی‌گردند یا برای تضعیف ساختار خود به ضعف بسیار بیشتری در بازار نیاز دارند.
سپس بررسی کنید که با تثبیت بازار گسترده‌تر چه اتفاقی می‌افتد.

اگر دارایی‌ای که در برابر افت مقاومت کرده، هم‌زمان یکی از نخستین دارایی‌هایی باشد که با بازگشت خریداران سقف محلی خود را می‌شکند، دو نشانه در کنار یکدیگر دارید: این دارایی فشار فروش را بهتر از همتایان خود جذب کرده و هنگام بهبود شرایط نیز سریع‌تر واکنش نشان داده است. این اطلاعات بسیار مفیدتر از انتخاب دارایی‌ای است که صرفاً در صدر فهرست عملکرد ۲۴ساعته قرار دارد.
مقایسه معکوس نیز می‌تواند به شناسایی ضعف کمک کند.

فرض کنید کل بازار پنج درصد رشد کند، اما یک دارایی فقط یک درصد بازگشت داشته باشد و به‌محض توقف CRYPTOCAP:BTC، همان حرکت را فوراً پس بدهد. نمودار آن دارایی ممکن است همچنان سبز باشد، اما در مقایسه با شرایط بازار، عملکرد ضعیفی دارد. اگر بازار گسترده‌تر بعداً تضعیف شود، این دارایی می‌تواند در سمت فروش توجه بیشتری جلب کند، زیرا تقاضا حتی در شرایط مطلوب نیز با مشکل مواجه بوده است.

یک روش ساده، مقایسه دارایی‌ها در سه مرحله است: حرکت اصلی بازار، اصلاح و بازگشت. کدام دارایی در حرکت اصلی مشارکت قدرتمندی دارد، در اصلاح کمترین میزان رشد خود را پس می‌دهد و در بازگشت سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد؟

لازم نیست در هر دسته برنده را پیدا کنید. هدف، یافتن شواهد مستمر از این است که خریداران با وجود شرایط نامطلوب‌تر، نتیجه بیشتری به دست می‌آورند.

قوی‌ترین بازار همیشه بازاری نیست که تاکنون بیشترین رشد را داشته است. گاهی فرصت بهتر، دارایی‌ای است که در سکوت از شکست خودداری می‌کند، در حالی که همه دارایی‌های اطراف آن در حال فروش هستند.