معیاری که دو کف اخیر را نشان داد
currencynerd
مشخصات معامله
قیمت در زمان انتشار:
۶۲,۷۱۱.۱۲
توضیحات
بیشتر مردم قیمت بیتکوین را میبینند.
خیلی کم هستند کسانی که میدانند بازار واقعاً برای بیتکوین چه هزینهای پرداخته است.
این تفاوت بین سفتهبازی و درک بازار است.
هر روز، معاملهگران درگیر این موضوعاند که آیا Bitcoin روی قیمت 80,000 دلار، 100,000 دلار یا 120,000 دلار است. عناوین خبری روی قیمت تمرکز دارند. شبکههای اجتماعی روی قیمت متمرکزند. حتی اکثر تحلیلهای تکنیکال با قیمت آغاز و پایان میگیرند.
اما Bitcoin یک چیز دارد که هیچ دارایی سنتی ندارد: یک دفتر کل شفاف که به سرمایهگذاران اجازه میدهد میانگین قیمتی را که تمام کوینهای موجود در آخرین حرکت روی شبکه حرکت دادهاند تخمین بزنند.
این عدد Realized Price نام دارد.
و در طول تاریخ Bitcoin، بهطور خاموشی به یکی از شاخصهای مهم برای شناسایی کفهای چرخه تبدیل شده است.
واقعاً Realized Price چیست؟
Realized Price را بهعنوان میانگین هزینه پایهٔ شبکهٔ Bitcoin تصور کنید.
بهجای ارزشگذاری هر کوین با قیمت بازار امروز، Realized Price هر کوین را بر اساس آخرین قیمتِ حرکت آن در زنجیره ارزشگذاری میکند.
به زبان ساده:
اگر بیتکوین را در 20,000 دلار خریدهاید و هرگز نفروشید، شبکه هنوز کوینهای شما را به ارزش 20,000 دلار محسوب میکند.
این کار را برای هر BTC موجود انجام بدهید و با تقسیم بر عرضه، Realized Price را به دست میآورید.
بر خلاف قیمت بازار که نشان دهندهٔ احساسات است، Realized Price رفتار واقعی سرمایهگذاران را منعکس میکند.
قیمت این است که مردم اکنون میگویند بیتکوین چقدر ارزش دارد.
Realized Price آن چیزی است که مردم واقعاً پرداخت کردهاند.
این تمایز اهمیت دارد.
نشانی که در کف دو بازار نزولی اخیر ظاهر شد
بیتکوین در طول تاریخ بیشتر زمانش را بالای Realized Price معامله کرده است.
این منطقی است.
اکثر سرمایهگذاران در شرایط بازار سالم در سود هستند.
اما در دورههای ترس حداکثری اتفاقی عادی میافتد:
بیتکوین زیر میانگین هزینهٔ کل شبکه میافتد.
به زبان ساده، میانگین دارندگان بیتکوین به زیان میافتد.
بهطور تاریخی، این فقط در بازارهای نزولی شدید رخ داده است.
دسامبر 2018
پس از اوج بازار گاوی 2017 با نزدیکی به 20,000 دلار، بیتکوین بیش از 80% سقوط کرد.
احساسات ویران شد.
بسیاری باور داشتند آزمایش رمزارز شکست خورده است.
بیتکوین در نهایت زیر Realized Price خود معامله شد تا کف چرخه در حدود 3,100 دلار شکل گیرد.
در چرخه بعدی، بیتکوین بیش از 2,000% افزایش را تجربه کرد.
نوامبر 2022
تاریخ دوباره تکرار شد.
فروپاشی شرکتهای بزرگ رمزارز، سختتر شدن انقباض فدرال و وحشت گسترده باعث شد بیتکوین باز هم زیر Realized Price قرار بگیرد.
رسانهها بازار را به پایان رمزارزها اعلام کردند.
سرمایهگذاران تسلیم شدند.
اما بازار به آرامی فرصت بلندمدت دیگری را در حال شکلگیری داشت.
بیتکوین نزدیک به 15,500 دلار کف زد.
دوره گاوی بعدی آغاز شد.
الگو بهطور شگفتآوری شبیه بود.
ترس شدید.
قیمت زیر Realized Price.
انباشت بلندمدت.
بازگشت.
چرا این معیار کار میکند
Realized Price قدرتمند است زیرا درد (زیان) واقعی سرمایهگذاران را اندازهگیری میکند.
وقتی بیتکوین بالای Realized Price معامله میشود، دارندهٔ متوسط در سود است.
وقتی بیتکوین زیر Realized Price معامله میشود، دارندهٔ متوسط در ضرر است.
بهطور تاریخی، این سطح از فشار در سراسر شبکه معمولاً نزدیک به کفهای بزرگ بازار رخ میدهد.
این معیار اساساً نشان میدهد چه زمانی فروش اجباری و تسلیم بازار به اندازهای گسترده شده است که ارزش ایجاد کند.
این بدان معنا نیست که Bitcoin فوراً پس از عبور از Realized Price صعود میکند.
بازارها میتوانند برای هفتهها یا حتی ماهها غیرمنصفانه باقی بمانند.
اما تاریخ نشان میدهد این دورهها اغلب یکی از جذابترین فرصتهای ریسک-پاداش برای سرمایهگذاران بلندمدت هستند.
وضعیت Bitcoin امروز
نگاهی به جدیدترین دادهها نشان میدهد که Bitcoin بالای Realized Price خود باقی است.
فاصلهٔ بین قیمت بازار و Realized Price نسبت به اوجهای قبلی بازار گاوی کوچک شده است، اما شبکه همچنان بهطور متوسط در سود است.
این نشان میدهد که بازار هنوز به نوعی از تسلیم گسترده که در 2018 یا 2022 دیده شده بود، نرسیده است.
به عبارت دیگر، محیط امروز با کفهای تاریخی بازار نزولی فرق دارد.
بازار دیگر Bitcoin را برای نابودی قیمتگذاری نمیکند.
آن را برای رشد قیمتگذاری میکند.
سوالی که سرمایهگذاران باید پاسخ دهند این است که آیا این رشد در قیمتهای کنونی لحاظ شده است یا خیر.
چرا معاملهگران باید به این توجه کنند
اکثر شاخصها به شما میگویند قیمت در حال انجام چه کاری است.
Realized Price به شما میگوید سرمایهگذاران در حال تجربه چه هستند.
این تفاوت ظریف اما مهم است.
قیمت توسط احساسات کوتاهمدت دستکاری میشود.
Cost basis نشاندهندهٔ باور و تعهد سرمایهگذاران است.
و هنگامی که یک کل شبکه آغاز به نگه داشتن کوینها با ضرر میکند، تاریخ نشان میدهد که فرصت اغلب از آشوب پدید میآید.
نمودار Bitcoin از یک داستان میگوید. دفترچهٔ بلاک چین داستانی دیگر.
Realized Price در تقاطع هر دو قرار دارد.
برای معاملهگرانی که به دنبال سیگنالهایی فراتر از خطوط روند و میانگینهای متحرک هستند، شاید یکی از نزدیکترین مفاهیم ارزشگذاری بنیادی باشد که Bitcoin در اختیار دارد.
و اگر تاریخ راهنما باشد، این معیار ارزش پیگیری طولانیمدت قبل از رسیدن بازار نزولی بعدی دارد.
تهیهشده توسط: Pako Phutietsile به عنوان @currencynerd
خیلی کم هستند کسانی که میدانند بازار واقعاً برای بیتکوین چه هزینهای پرداخته است.
این تفاوت بین سفتهبازی و درک بازار است.
هر روز، معاملهگران درگیر این موضوعاند که آیا Bitcoin روی قیمت 80,000 دلار، 100,000 دلار یا 120,000 دلار است. عناوین خبری روی قیمت تمرکز دارند. شبکههای اجتماعی روی قیمت متمرکزند. حتی اکثر تحلیلهای تکنیکال با قیمت آغاز و پایان میگیرند.
اما Bitcoin یک چیز دارد که هیچ دارایی سنتی ندارد: یک دفتر کل شفاف که به سرمایهگذاران اجازه میدهد میانگین قیمتی را که تمام کوینهای موجود در آخرین حرکت روی شبکه حرکت دادهاند تخمین بزنند.
این عدد Realized Price نام دارد.
و در طول تاریخ Bitcoin، بهطور خاموشی به یکی از شاخصهای مهم برای شناسایی کفهای چرخه تبدیل شده است.
واقعاً Realized Price چیست؟
Realized Price را بهعنوان میانگین هزینه پایهٔ شبکهٔ Bitcoin تصور کنید.
بهجای ارزشگذاری هر کوین با قیمت بازار امروز، Realized Price هر کوین را بر اساس آخرین قیمتِ حرکت آن در زنجیره ارزشگذاری میکند.
به زبان ساده:
اگر بیتکوین را در 20,000 دلار خریدهاید و هرگز نفروشید، شبکه هنوز کوینهای شما را به ارزش 20,000 دلار محسوب میکند.
این کار را برای هر BTC موجود انجام بدهید و با تقسیم بر عرضه، Realized Price را به دست میآورید.
بر خلاف قیمت بازار که نشان دهندهٔ احساسات است، Realized Price رفتار واقعی سرمایهگذاران را منعکس میکند.
قیمت این است که مردم اکنون میگویند بیتکوین چقدر ارزش دارد.
Realized Price آن چیزی است که مردم واقعاً پرداخت کردهاند.
این تمایز اهمیت دارد.
نشانی که در کف دو بازار نزولی اخیر ظاهر شد
بیتکوین در طول تاریخ بیشتر زمانش را بالای Realized Price معامله کرده است.
این منطقی است.
اکثر سرمایهگذاران در شرایط بازار سالم در سود هستند.
اما در دورههای ترس حداکثری اتفاقی عادی میافتد:
بیتکوین زیر میانگین هزینهٔ کل شبکه میافتد.
به زبان ساده، میانگین دارندگان بیتکوین به زیان میافتد.
بهطور تاریخی، این فقط در بازارهای نزولی شدید رخ داده است.
دسامبر 2018
پس از اوج بازار گاوی 2017 با نزدیکی به 20,000 دلار، بیتکوین بیش از 80% سقوط کرد.
احساسات ویران شد.
بسیاری باور داشتند آزمایش رمزارز شکست خورده است.
بیتکوین در نهایت زیر Realized Price خود معامله شد تا کف چرخه در حدود 3,100 دلار شکل گیرد.
در چرخه بعدی، بیتکوین بیش از 2,000% افزایش را تجربه کرد.
نوامبر 2022
تاریخ دوباره تکرار شد.
فروپاشی شرکتهای بزرگ رمزارز، سختتر شدن انقباض فدرال و وحشت گسترده باعث شد بیتکوین باز هم زیر Realized Price قرار بگیرد.
رسانهها بازار را به پایان رمزارزها اعلام کردند.
سرمایهگذاران تسلیم شدند.
اما بازار به آرامی فرصت بلندمدت دیگری را در حال شکلگیری داشت.
بیتکوین نزدیک به 15,500 دلار کف زد.
دوره گاوی بعدی آغاز شد.
الگو بهطور شگفتآوری شبیه بود.
ترس شدید.
قیمت زیر Realized Price.
انباشت بلندمدت.
بازگشت.
چرا این معیار کار میکند
Realized Price قدرتمند است زیرا درد (زیان) واقعی سرمایهگذاران را اندازهگیری میکند.
وقتی بیتکوین بالای Realized Price معامله میشود، دارندهٔ متوسط در سود است.
وقتی بیتکوین زیر Realized Price معامله میشود، دارندهٔ متوسط در ضرر است.
بهطور تاریخی، این سطح از فشار در سراسر شبکه معمولاً نزدیک به کفهای بزرگ بازار رخ میدهد.
این معیار اساساً نشان میدهد چه زمانی فروش اجباری و تسلیم بازار به اندازهای گسترده شده است که ارزش ایجاد کند.
این بدان معنا نیست که Bitcoin فوراً پس از عبور از Realized Price صعود میکند.
بازارها میتوانند برای هفتهها یا حتی ماهها غیرمنصفانه باقی بمانند.
اما تاریخ نشان میدهد این دورهها اغلب یکی از جذابترین فرصتهای ریسک-پاداش برای سرمایهگذاران بلندمدت هستند.
وضعیت Bitcoin امروز
نگاهی به جدیدترین دادهها نشان میدهد که Bitcoin بالای Realized Price خود باقی است.
فاصلهٔ بین قیمت بازار و Realized Price نسبت به اوجهای قبلی بازار گاوی کوچک شده است، اما شبکه همچنان بهطور متوسط در سود است.
این نشان میدهد که بازار هنوز به نوعی از تسلیم گسترده که در 2018 یا 2022 دیده شده بود، نرسیده است.
به عبارت دیگر، محیط امروز با کفهای تاریخی بازار نزولی فرق دارد.
بازار دیگر Bitcoin را برای نابودی قیمتگذاری نمیکند.
آن را برای رشد قیمتگذاری میکند.
سوالی که سرمایهگذاران باید پاسخ دهند این است که آیا این رشد در قیمتهای کنونی لحاظ شده است یا خیر.
چرا معاملهگران باید به این توجه کنند
اکثر شاخصها به شما میگویند قیمت در حال انجام چه کاری است.
Realized Price به شما میگوید سرمایهگذاران در حال تجربه چه هستند.
این تفاوت ظریف اما مهم است.
قیمت توسط احساسات کوتاهمدت دستکاری میشود.
Cost basis نشاندهندهٔ باور و تعهد سرمایهگذاران است.
و هنگامی که یک کل شبکه آغاز به نگه داشتن کوینها با ضرر میکند، تاریخ نشان میدهد که فرصت اغلب از آشوب پدید میآید.
نمودار Bitcoin از یک داستان میگوید. دفترچهٔ بلاک چین داستانی دیگر.
Realized Price در تقاطع هر دو قرار دارد.
برای معاملهگرانی که به دنبال سیگنالهایی فراتر از خطوط روند و میانگینهای متحرک هستند، شاید یکی از نزدیکترین مفاهیم ارزشگذاری بنیادی باشد که Bitcoin در اختیار دارد.
و اگر تاریخ راهنما باشد، این معیار ارزش پیگیری طولانیمدت قبل از رسیدن بازار نزولی بعدی دارد.
تهیهشده توسط: Pako Phutietsile به عنوان @currencynerd
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
