The Market Rarely Changes Character Overnight

تجارت‌گران اغلب به دنبال شمع دقیق می‌گردند که آغاز یک روند جدید را نشان می‌دهد یا لحظه دقیق وقتی که شرایط صعودی به شرایط نزولی تبدیل می‌شود. با نگاه به نمودارهای تاریخی، وسوسه‌انگیز است باور کنیم این گذارها ناگهان رخ داده‌اند.
بازارهای زنده احساس بسیار متفاوتی دارند.
قبل از اینکه یک تغییر واقعی آشکار شود، ویژگی‌های ظریف معمولاً یکی یکی تغییر می‌کنند. بازار ممکن است همچنان به ثبت سقف‌های جدید ادامه دهد، اما افت‌های کوچک‌تر نظم کمتری پیدا می‌کنند. تلاش‌های بهبود طولانی‌تر می‌شود. نوسان‌پذیری در مکان‌هایی ظاهر می‌شود که روند قبلاً روان بود. هیچ یک از این تغییرات به تنهایی نشانهٔ بازگشت نیستند، اما با هم به تدریج محیطی کاملاً متفاوت ایجاد می‌کنند.
این فرایند به‌طور شگفت‌آوری به تغییرات فصول شباهت دارد.

به ندرت وجود دارد روز مشخصی که تابستان ناگهان به پاییز تبدیل شود. در عوض، دما به‌تدریج تغییر می‌کند، روشنایی روز کم‌کم کاهش می‌یابد و فقط پس از سپری شدن زمان کافی همه موافقت می‌کنند که فصل فرق کرده است.
بازارها به همان شیوه رفتار می‌کنند.
خطر از انتظار برای تغییرات نمایشی ناشی می‌شود. معامله‌گران که منتظر تأیید آشکار می‌مانند، اغلب فرایند تدریجی فرسایش را از دست می‌دهند، در حالی که معامله‌گران می‌خواهند هر تغییر کوچک را پیش‌بینی کنند، خیلی زود واکنش نشان می‌دهند.
هدف نه پیش‌بینی است و نه تأیید.
این یک مشاهده است.
تماشای تکامل بازار در طول زمان اغلب اطلاعات بهتری ارائه می‌دهد تا جست‌وجو برای یک سیگنال تعیین‌کننده. یک روند سالم معمولاً به دلیل یک شمع دچار مشکل نمی‌شود؛ بلکه به‌خاطر این است که ده‌ها ویژگی کوچک به‌تدریج از رفتار سابق دست می‌کشند.
این تغییرات به‌راحتی به‌صورت جداگانه نادیده گرفته می‌شوند.
با هم غالباً قصهٔ واقعی را بازگو می‌کنند.
بازار به ندرت اعلان می‌کند که شرایط تغییر کرده‌اند.
بلکه به‌سادگی رفتار خود را متفاوت می‌کند تا معامله‌گران بالاخره متوجه شوند.