زیکش: دانش صفر و تقریباً کاربر صفر
Sa7en
مشخصات معامله
نوع معامله:
فروش
قیمت در زمان انتشار:
۱,۰۱۶.۵۶
توضیحات
ارزش بازار: ۱۶ میلیارد دلار. روزانه ۱٬۹۵۰ تراکنش. حتی دستگاه فروش خودکار هم بیشتر از این کار میکند.
زیکش چیست؟
بیتکوین با یک شنل است. اثبات کار، سقف ۲۱ میلیون واحدی، هاوینگها؛ همان اسکلت بیتکوین را دارد، فقط محفظهای برای پنهانکردن آن اضافه شده است. تنها قابلیت اضافی، آدرسهای محافظتشدهای هستند که فرستنده، گیرنده و مبلغ را مخفی میکنند. همین. نه قرارداد هوشمند، نه امور مالی غیرمتمرکز، نه سهامگذاری، نه سوددهی و نه برنامهای. هیچچیز روی آن ساخته نمیشود، چون چیزی برای ساختن با آن وجود ندارد O_o
و تقریباً هیچکس از همین یک قابلیت هم استفاده نمیکند: حدود ۵٬۸۹۸ تراکنش در روز که یکسوم آنها محافظتشده هستند؛ یعنی تقریباً ۱٬۹۵۰ تراکنش خصوصی در شبکهای ۱۶ میلیارد دلاری. سولانا، بدون احتساب رأیها، بهطور میانگین روزانه حدود ۱۰۳ میلیون تراکنش واقعی دارد. چیزی را از دست نمیدهید. این فقط داراییای برای نگهداری است. در همان دسته طلا قرار میگیرد؛ هیچکس نمیپرسد TPS طلا چقدر است...
چرا بااینحال رشد کرد؟ مبنا هرگز این نبود که «مردم از زیکش استفاده خواهند کرد». مبنا این بود که «کسی برای تنها دارایی نقدشوندهای که میتوان آن را نگهداری و بدون دیدهشدن جابهجا کرد، پول خواهد پرداخت». این یک معامله مبتنی بر ترس بود، نه معاملهای مبتنی بر کاربرد؛ و با رویدادهای واقعی تأمین شد: صندوق قابل معامله نقدی گریاسکیل در بورس نیویورک آرکا در ۲۵ اوت، با حدود ۳۸۷٬۰۰۰ واحد ZEC؛ مذاکرات DCG برای خرید ۲۰۰٬۰۰۰ واحد دیگر؛ و نگهداری ۳۲۳٬۳۹۴ واحد توسط سایفرپانک و هدفگذاری آشکار آن برای در اختیار گرفتن ۵ درصد عرضه.
حالا بخش ناگفته ماجرا:
دو راه برای خرید وجود دارد: بازار نقدی، که در آن پول شما خارج میشود و یک سکه واقعی دریافت میکنید؛ و معاملات آتی، که در آن فقط روی قیمت شرط میبندید. هیچ سکهای جابهجا نمیشود. سپردهای کوچک و موقعیتی عظیم؛ در زمان شکست صعودی اوت، حدود ۹.۵ میلیارد دلار معامله آتی در برابر حدود ۱ میلیارد دلار خرید نقدی قرار داشت. به ازای هر دلار خرید، ۹ دلار شرطبندی انجام میشد. قیمت را کسانی تعیین نکردند که زیکش میخواستند؛ قیمت را کسانی تعیین کردند که روی آن شرط بسته بودند.
در ۱۹ اوت نیز بیش از ۹۵ درصد از ۲۴.۶ میلیون دلار موقعیتهای لیکوییدشده، معاملات فروش بودند؛ معاملهگرانی که بهاجبار با خرید از موقعیتهای خود خارج شدند. خرید آنها قیمت را بالا برد، معاملات فروش بیشتری را لیکویید کرد و قیمت را باز هم بالاتر برد. پلهبرقیای که از فراخوانهای وجه تضمین دیگران ساخته شده بود. پلهبرقی میتواند در هر دو جهت حرکت کند..
تحلیل فنی
قیمت پایانی ۱٬۰۱۳.۶۶ بود؛ پس از لمس ۱٬۰۳۶.۹۰ و عقبنشینی، ۰.۹۱ درصد کاهش یافت. سایه بالایی، بدنه قرمز و قیمت درست در محدوده عدد رُند قرار دارد. حجم معاملات گویای همهچیز است: ۷۷.۲۵ هزار در برابر میانگین ۲۳۹.۸۸ هزار. سقف جدید با یکسوم مشارکت معمول شکل گرفت. هیچکس برای دفاع از آن حاضر نشد. به زیر نمودار نگاه کنید. قیمت در چند روز از ۵۱۳ به ۸۵۰ رسید. کل این محدوده یک خلأ است؛ چیزی در آن انباشت نشد و قیمت فقط با شتاب از آن عبور کرد. در این حفره هوایی هیچ حمایتی وجود ندارد.
سه طبقه قیمتی، و کل نقشه همین است:
۶۷۶.۷۶ — سقف ماه مه؛ ۳۳ درصد کاهش
۵۱۳.۱۵ — کف قیمتی ژوئیه تا اوت، جایی که قیمت واقعاً در آن زمان صرف کرد؛ ۴۹ درصد کاهش
۳۶۴.۶۴ — محدوده ریزش ژوئن؛ ۶۴ درصد کاهش
آن سقوط ژوئن: قیمت در هفته نخست ژوئن از حدود ۶۵۰ دلار به حدود ۲۵۵ دلار رسید؛ نابودی ۶۰ درصدی در پی افشای یک آسیبپذیری. این همان نوسانی است که میخرید. ممکن است یک تیتر خبری پیش از آنکه خواندنش را تمام کنید، ۶۰ درصد از ارزش دارایی ZEC شما را از بین ببرد O_o
پاورقی
میانگین بهای خرید سایفرپانک حدود ۳۴۰ دلار است. بزرگترین دارنده شرکتی در پایینترین طبقه قیمتی قرار دارد. آنها از افت ۶۰ درصدی جان سالم بهدر میبرند و همچنان سودده باقی میمانند. شما چطور؟
تصویر جهانی و دوطرفه بودن اثر آن
بدهی ایالات متحده از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده است. هزینه بهره به ۳.۳ درصد تولید ناخالص داخلی رسیده و از رکورد سال ۱۹۹۱ عبور کرده است. وزارت خزانهداری آمریکا ماه گذشته در بازار اوراق قرضه خود مداخله کرد و اثر این اقدام ظرف یک روز از بین رفت. اتحادیه اروپا از ۱۰ ژوئیه ۲۰۲۷، رمزارزهای حریم خصوصی را در صرافیهای تحت نظارت ممنوع میکند. همه این موارد باعث میشوند یک دارایی پنهان و قابلحمل هوشمندانه به نظر برسد. اما دام اینجاست: زیکش در هیچیک از این رویدادها از بازار جدا نشد. زمانی رشد کرد که بیتکوین در اوت حدود ۲۵ درصد بالا رفت و ارزش کل بازار رمزارزها حدود ۵۰۰ میلیارد دلار افزایش یافت. زیکش پوششی در برابر بازار نبود؛ بلکه پرریسکترین نمود بازار بود. بتای اهرمی در لباس بیمه.
وقتی شوک واقعی از راه برسد، هیچکس بیمه نمیخرد. مردم هر چیزی را که هنوز خریدار دارد میفروشند؛ و این همان دارایی نقدشوندهای است که از ابتدای سال حدود ۲٬۰۰۰ درصد رشد کرده است. اتریوم حتی در دوره افت هم کارمزد دارد. سولانا همچنان امکان سهامگذاری دارد. زیکش فقط یک داستان دارد؛ در زیر آن چیزی نیست که جلوی سقوط را بگیرد. فقط سه طبقه قیمتی و یک حفره هوایی. شبکهای با ۵٬۸۹۸ تراکنش در روز، در حالی که حدود ۷۰ درصد عرضه قابلیت متمایزکننده آن را نادیده میگیرد؛ رشد حدود ۲٬۰۰۰ درصدی با اهرم ۹ به ۱ و یک صندوق قابل معامله با کارمزد ۲.۵ درصد!!!
قیمتگذاریشده بهعنوان پوششی در برابر بحرانی که ابتدا خود آن را لیکویید خواهد کرد. نه، این شوخی نیست :P
زیکش چیست؟
بیتکوین با یک شنل است. اثبات کار، سقف ۲۱ میلیون واحدی، هاوینگها؛ همان اسکلت بیتکوین را دارد، فقط محفظهای برای پنهانکردن آن اضافه شده است. تنها قابلیت اضافی، آدرسهای محافظتشدهای هستند که فرستنده، گیرنده و مبلغ را مخفی میکنند. همین. نه قرارداد هوشمند، نه امور مالی غیرمتمرکز، نه سهامگذاری، نه سوددهی و نه برنامهای. هیچچیز روی آن ساخته نمیشود، چون چیزی برای ساختن با آن وجود ندارد O_o
و تقریباً هیچکس از همین یک قابلیت هم استفاده نمیکند: حدود ۵٬۸۹۸ تراکنش در روز که یکسوم آنها محافظتشده هستند؛ یعنی تقریباً ۱٬۹۵۰ تراکنش خصوصی در شبکهای ۱۶ میلیارد دلاری. سولانا، بدون احتساب رأیها، بهطور میانگین روزانه حدود ۱۰۳ میلیون تراکنش واقعی دارد. چیزی را از دست نمیدهید. این فقط داراییای برای نگهداری است. در همان دسته طلا قرار میگیرد؛ هیچکس نمیپرسد TPS طلا چقدر است...
چرا بااینحال رشد کرد؟ مبنا هرگز این نبود که «مردم از زیکش استفاده خواهند کرد». مبنا این بود که «کسی برای تنها دارایی نقدشوندهای که میتوان آن را نگهداری و بدون دیدهشدن جابهجا کرد، پول خواهد پرداخت». این یک معامله مبتنی بر ترس بود، نه معاملهای مبتنی بر کاربرد؛ و با رویدادهای واقعی تأمین شد: صندوق قابل معامله نقدی گریاسکیل در بورس نیویورک آرکا در ۲۵ اوت، با حدود ۳۸۷٬۰۰۰ واحد ZEC؛ مذاکرات DCG برای خرید ۲۰۰٬۰۰۰ واحد دیگر؛ و نگهداری ۳۲۳٬۳۹۴ واحد توسط سایفرپانک و هدفگذاری آشکار آن برای در اختیار گرفتن ۵ درصد عرضه.
حالا بخش ناگفته ماجرا:
دو راه برای خرید وجود دارد: بازار نقدی، که در آن پول شما خارج میشود و یک سکه واقعی دریافت میکنید؛ و معاملات آتی، که در آن فقط روی قیمت شرط میبندید. هیچ سکهای جابهجا نمیشود. سپردهای کوچک و موقعیتی عظیم؛ در زمان شکست صعودی اوت، حدود ۹.۵ میلیارد دلار معامله آتی در برابر حدود ۱ میلیارد دلار خرید نقدی قرار داشت. به ازای هر دلار خرید، ۹ دلار شرطبندی انجام میشد. قیمت را کسانی تعیین نکردند که زیکش میخواستند؛ قیمت را کسانی تعیین کردند که روی آن شرط بسته بودند.
در ۱۹ اوت نیز بیش از ۹۵ درصد از ۲۴.۶ میلیون دلار موقعیتهای لیکوییدشده، معاملات فروش بودند؛ معاملهگرانی که بهاجبار با خرید از موقعیتهای خود خارج شدند. خرید آنها قیمت را بالا برد، معاملات فروش بیشتری را لیکویید کرد و قیمت را باز هم بالاتر برد. پلهبرقیای که از فراخوانهای وجه تضمین دیگران ساخته شده بود. پلهبرقی میتواند در هر دو جهت حرکت کند..
تحلیل فنی
قیمت پایانی ۱٬۰۱۳.۶۶ بود؛ پس از لمس ۱٬۰۳۶.۹۰ و عقبنشینی، ۰.۹۱ درصد کاهش یافت. سایه بالایی، بدنه قرمز و قیمت درست در محدوده عدد رُند قرار دارد. حجم معاملات گویای همهچیز است: ۷۷.۲۵ هزار در برابر میانگین ۲۳۹.۸۸ هزار. سقف جدید با یکسوم مشارکت معمول شکل گرفت. هیچکس برای دفاع از آن حاضر نشد. به زیر نمودار نگاه کنید. قیمت در چند روز از ۵۱۳ به ۸۵۰ رسید. کل این محدوده یک خلأ است؛ چیزی در آن انباشت نشد و قیمت فقط با شتاب از آن عبور کرد. در این حفره هوایی هیچ حمایتی وجود ندارد.
سه طبقه قیمتی، و کل نقشه همین است:
۶۷۶.۷۶ — سقف ماه مه؛ ۳۳ درصد کاهش
۵۱۳.۱۵ — کف قیمتی ژوئیه تا اوت، جایی که قیمت واقعاً در آن زمان صرف کرد؛ ۴۹ درصد کاهش
۳۶۴.۶۴ — محدوده ریزش ژوئن؛ ۶۴ درصد کاهش
آن سقوط ژوئن: قیمت در هفته نخست ژوئن از حدود ۶۵۰ دلار به حدود ۲۵۵ دلار رسید؛ نابودی ۶۰ درصدی در پی افشای یک آسیبپذیری. این همان نوسانی است که میخرید. ممکن است یک تیتر خبری پیش از آنکه خواندنش را تمام کنید، ۶۰ درصد از ارزش دارایی ZEC شما را از بین ببرد O_o
پاورقی
میانگین بهای خرید سایفرپانک حدود ۳۴۰ دلار است. بزرگترین دارنده شرکتی در پایینترین طبقه قیمتی قرار دارد. آنها از افت ۶۰ درصدی جان سالم بهدر میبرند و همچنان سودده باقی میمانند. شما چطور؟
تصویر جهانی و دوطرفه بودن اثر آن
بدهی ایالات متحده از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده است. هزینه بهره به ۳.۳ درصد تولید ناخالص داخلی رسیده و از رکورد سال ۱۹۹۱ عبور کرده است. وزارت خزانهداری آمریکا ماه گذشته در بازار اوراق قرضه خود مداخله کرد و اثر این اقدام ظرف یک روز از بین رفت. اتحادیه اروپا از ۱۰ ژوئیه ۲۰۲۷، رمزارزهای حریم خصوصی را در صرافیهای تحت نظارت ممنوع میکند. همه این موارد باعث میشوند یک دارایی پنهان و قابلحمل هوشمندانه به نظر برسد. اما دام اینجاست: زیکش در هیچیک از این رویدادها از بازار جدا نشد. زمانی رشد کرد که بیتکوین در اوت حدود ۲۵ درصد بالا رفت و ارزش کل بازار رمزارزها حدود ۵۰۰ میلیارد دلار افزایش یافت. زیکش پوششی در برابر بازار نبود؛ بلکه پرریسکترین نمود بازار بود. بتای اهرمی در لباس بیمه.
وقتی شوک واقعی از راه برسد، هیچکس بیمه نمیخرد. مردم هر چیزی را که هنوز خریدار دارد میفروشند؛ و این همان دارایی نقدشوندهای است که از ابتدای سال حدود ۲٬۰۰۰ درصد رشد کرده است. اتریوم حتی در دوره افت هم کارمزد دارد. سولانا همچنان امکان سهامگذاری دارد. زیکش فقط یک داستان دارد؛ در زیر آن چیزی نیست که جلوی سقوط را بگیرد. فقط سه طبقه قیمتی و یک حفره هوایی. شبکهای با ۵٬۸۹۸ تراکنش در روز، در حالی که حدود ۷۰ درصد عرضه قابلیت متمایزکننده آن را نادیده میگیرد؛ رشد حدود ۲٬۰۰۰ درصدی با اهرم ۹ به ۱ و یک صندوق قابل معامله با کارمزد ۲.۵ درصد!!!
قیمتگذاریشده بهعنوان پوششی در برابر بحرانی که ابتدا خود آن را لیکویید خواهد کرد. نه، این شوخی نیست :P
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
