پایگاه قهرمانی بورس
مشخصات معامله
قیمت در زمان انتشار:
۱۱,۴۳۰
توضیحات
چارت "Periods When to Make Money" یک مدل قدیمی برای پیشبینی چرخههای بازار است که توسط جورج تریتچ (George Tritch) در قرن نوزدهم توسعه یافت (با برخی اختلافات درباره اینکه آیا اصل این ایده متعلق به ساموئل بنر (Samuel Benner)، یک کشاورز اهل اوهایو، است یا خیر). این چارت بر اساس الگوهای تکرارشونده در بازارهای مالی طراحی شده و به سرمایهگذاران پیشنهاد میکند که در زمانهای خاصی خرید یا فروش انجام دهند.
### ساختار چارت:
این مدل بازار را به سه دسته اصلی تقسیم میکند:
1. دورههای وحشت (A): سالهایی که با هراس بازار و شروع روند نزولی (bear market) مشخص میشوند. مثالها شامل سالهای 1929 (رکود بزرگ)، 2000 (حباب داتکام)، و 2008 (بحران مالی) است.
2. دورههای خوب (B): زمانهایی که بازار در اوج است و فروش داراییها توصیه میشود. مانند سالهای 1927، 1999، و 2007.
3. دورههای سخت (C): سالهایی که قیمتها در پایینترین سطح هستند و فرصت مناسبی برای خرید محسوب میشوند. مثلاً 2023 به عنوان یک سال "C" معرفی شده است.
### دورهبندی زمانی:
- دوره A (وحشت): هر ۱۶، ۱۸، یا ۲۰ سال تکرار میشود.
- دوره B (خوب): هر ۸، ۹، یا ۱۰ سال اتفاق میافتد.
- دوره C (سخت): چرخههای ۲–۵، ۳–۶، یا ۴–۷ ساله دارد.
### کاربرد در بازارهای امروزی:
این چارت اخیراً در شبکههای اجتماعی محبوب شده، بهویژه با پیشبینی خرید در سال 2023 و فروش در سالهای بعدی مانند 2026. برخی تحلیلگران اشاره میکنند که این مدل برخی بحرانهای تاریخی مانند بحران مالی 2008 یا همهگیری COVID-19 را پیشبینی کرده است.
### انتقادات و محدودیتها:
- عدم پشتوانه علمی: تریتچ از مفاهیم نجومی (مثل تأثیر مدار سیارات) برای توجیه چرخهها استفاده میکرد، که از نظر تحلیلگران مدرن غیرعلمی است.
- عملکرد ضعیف در مقایسه با استراتژی buy-and-hold: تستهای تاریخی نشان میدهند که سرمایهگذاری بلندمدت (time in the market) بسیار سودآورتر از زمانبندی بازار بر اساس این چارت بوده است. مثلاً سرمایه اولیه ۱۰۰ دلار در سال ۱۹۰۴ با استراتژی buy-and-hold تا سال ۲۰۲۳ به ۶۲,۴۱۴ دلار میرسد، درحالیکه بهترین استراتژی مبتنی بر این چارت فقط ۵,۴۳۲ دلار سود داشته است.
- دقت ناکامل: اگرچه این مدل برخی بحرانها را پیشبینی کرده، اما همیشه دقیق نبوده است. مثلاً در دورههای "وحشت" (A)، بازار در ۶۲.۵% موارد بازدهی مثبت داشته است.
### نتیجهگیری:
چارت Periods When to Make Money یک ابزار جذاب برای درک چرخههای بازار است، اما نباید بهتنهایی مبنای تصمیمات سرمایهگذاری قرار گیرد. ترکیب آن با تحلیلهای بنیادی و مدیریت ریسک توصیه میشود. همانطور که وارن بافت میگوید: *"در زمانی که دیگران حریص هستند بترسید، و در زمانی که دیگران میترسند حریص باشید"*.
### ساختار چارت:
این مدل بازار را به سه دسته اصلی تقسیم میکند:
1. دورههای وحشت (A): سالهایی که با هراس بازار و شروع روند نزولی (bear market) مشخص میشوند. مثالها شامل سالهای 1929 (رکود بزرگ)، 2000 (حباب داتکام)، و 2008 (بحران مالی) است.
2. دورههای خوب (B): زمانهایی که بازار در اوج است و فروش داراییها توصیه میشود. مانند سالهای 1927، 1999، و 2007.
3. دورههای سخت (C): سالهایی که قیمتها در پایینترین سطح هستند و فرصت مناسبی برای خرید محسوب میشوند. مثلاً 2023 به عنوان یک سال "C" معرفی شده است.
### دورهبندی زمانی:
- دوره A (وحشت): هر ۱۶، ۱۸، یا ۲۰ سال تکرار میشود.
- دوره B (خوب): هر ۸، ۹، یا ۱۰ سال اتفاق میافتد.
- دوره C (سخت): چرخههای ۲–۵، ۳–۶، یا ۴–۷ ساله دارد.
### کاربرد در بازارهای امروزی:
این چارت اخیراً در شبکههای اجتماعی محبوب شده، بهویژه با پیشبینی خرید در سال 2023 و فروش در سالهای بعدی مانند 2026. برخی تحلیلگران اشاره میکنند که این مدل برخی بحرانهای تاریخی مانند بحران مالی 2008 یا همهگیری COVID-19 را پیشبینی کرده است.
### انتقادات و محدودیتها:
- عدم پشتوانه علمی: تریتچ از مفاهیم نجومی (مثل تأثیر مدار سیارات) برای توجیه چرخهها استفاده میکرد، که از نظر تحلیلگران مدرن غیرعلمی است.
- عملکرد ضعیف در مقایسه با استراتژی buy-and-hold: تستهای تاریخی نشان میدهند که سرمایهگذاری بلندمدت (time in the market) بسیار سودآورتر از زمانبندی بازار بر اساس این چارت بوده است. مثلاً سرمایه اولیه ۱۰۰ دلار در سال ۱۹۰۴ با استراتژی buy-and-hold تا سال ۲۰۲۳ به ۶۲,۴۱۴ دلار میرسد، درحالیکه بهترین استراتژی مبتنی بر این چارت فقط ۵,۴۳۲ دلار سود داشته است.
- دقت ناکامل: اگرچه این مدل برخی بحرانها را پیشبینی کرده، اما همیشه دقیق نبوده است. مثلاً در دورههای "وحشت" (A)، بازار در ۶۲.۵% موارد بازدهی مثبت داشته است.
### نتیجهگیری:
چارت Periods When to Make Money یک ابزار جذاب برای درک چرخههای بازار است، اما نباید بهتنهایی مبنای تصمیمات سرمایهگذاری قرار گیرد. ترکیب آن با تحلیلهای بنیادی و مدیریت ریسک توصیه میشود. همانطور که وارن بافت میگوید: *"در زمانی که دیگران حریص هستند بترسید، و در زمانی که دیگران میترسند حریص باشید"*.