آیا Pendle undervalued است؟

ما بر روی پروژه‌هایی با اصول قوی تمرکز داریم که معمولاً پروژه‌هایی هستند که در حال حاضر درآمدزایی دارند یا در آستانه درآمدزایی هستند یا می‌توانند به لامبوها تبدیل شوند! Pendle، یک پلتفرم مشتقات درآمد، همین کار را انجام می‌دهد و نرخ خود را از 3% به 5% افزایش داده است. این حرکت سیگنال قوی را ارسال می‌کند. زمانی که یک پلتفرم هزینه‌ها را افزایش می‌دهد، معمولاً به معنی قدرت قیمت‌گذاری و قدرت بازار است. با این حال، قبل از اینکه عمیق‌تر غوطه‌ور شویم، به دنبال نشانه‌هایی هستیم که پروژه توجه را جلب کند، با شروع از عملکرد درآمد فعلی. Pendle در حال حاضر حدود 20 میلیون دلار درآمد سالانه دارد. راستش، این رقم خوب است. چنین اعدادی به راحتی آن را در میان 20 پروتکل برتر در فضای کلیrypto قرار می‌دهد. بنابراین، Pendle به سرعت به پروژه‌ای تبدیل شده که دیگر نمی‌توانیم آن را نادیده بگیریم. اوه، و این هم یک نکته دیگر که Pendle را متمایز می‌کند... اگر توکن $ PENDLE آنها را نگه دارید و آن را قفل کنید، بخشی از درآمد پروتکل را دریافت می‌کنید، شبیه به دریافت سود سهام. اما انتظار نداشته باشید سود سهام معمولی 4-5% را که در سهام‌های سنتی می‌بینید، داشته باشید. در سال 2024، آنها 40% پرداخت کردند. بله، درست خواندید! و این بهتر می‌شود. آنها به تازگی یک حرکت هوشمندانه انجام داده‌اند: حالا جوایز به جای توکن‌های $ PENDLE، به صورت استیبل‌کوین پرداخت می‌شوند که می‌تواند فشار فروش بر روی توکن را کاهش دهد. وقتی به این تعداد به‌روزرسانی و سیگنال‌های صعودی با پشتیبانی از اصول قوی می‌نگرید، هیچ شکی نیست که ما دقیق‌تر به آن نگاه خواهیم کرد. اما همیشه داستان بیشتری وجود دارد. بنابراین بیایید بررسی کنیم که واقعاً چه در حال وقوع است: ما همیشه با تیم شروع می‌کنیم زیرا این یکی از مهم‌ترین عوامل پشت هر استارتاپ موفق است. تیم، موتور محرکه پروژه در روزهای ابتدایی است. شما می‌خواهید مطمئن شوید که آنها مهارت‌های لازم برای پیاده‌سازی این طرح را دارند و متعهد به آینده‌ای بلندمدت هستند، نه اینکه فقط برای برداشت و ناپدید شدن اینجا باشند. Pendle در سال 2021 راه‌اندازی شد، توسط TN Lee، Vu Nguyen و دو توسعه‌دهنده ناشناس شناخته شده به عنوان GT و YK ایجاد شد. بیایید به سرعت دو مؤسس شناخته‌شده را معرفی کنیم و به زمینه‌های آنها نگاهی بیندازیم. قبل از شروع Pendle، TN Lee که اکنون CEO است، مسئول توسعه کسب‌وکار در Kyber Network، یک جمع‌آوری‌کننده صرافی غیرمتمرکز بود. سابقه او در DeFi و بلاکچین از Kyber نقش کلیدی در ساخت رویکرد منحصر به فرد Pendle نسبت به توکن‌سازی و تجارت درآمد ایفا کرد. Vu Nguyen، مهندس ارشد Pendle، سه بار برنده مدال طلا المپیاد ریاضی است که با مدرک علوم کامپیوتر از سنگاپور فارغ‌التحصیل شده است. او قبلاً قراردادهای هوشمند را در Digix توسعه داده است، پروژه‌ای که بر توکن‌سازی طلا تمرکز داشت. هردو مؤسس سال‌ها در این حوزه فعال بوده‌اند و قبل از راه‌اندازی Pendle به پروژه‌های دیگر کمک کرده‌اند، بنابراین به‌طور حتم تازه‌وارد این بازی نیستند. جالب اینجاست که یکی از آنها از زمینه BD/فروش آمده است، چیزی که معمولاً در مؤسسین کریپتو نمی‌بینید. و راستش، این یک مهارت کم‌ارزش‌شده در زمینه رشد و مقیاس‌گذاری یک محصول است. درست است که آنها از دنیای مالی سنتی (TradFi) نمی‌آیند که بعضی ممکن است برای پروژه‌ای مانند این انتظار داشته باشند، اما حتی بدون آن نیز ما احساس خوبی در مورد آنچه که این دو به میز می آورند داریم. همچنین، همانطور که ما بعداً خواهیم دید، آنها هیچ توکن معینی باقی‌مانده ندارند، بااین‌حال همچنان در اینجا هستند و در حال ساخت و ارسال هستند. این درباره تعهد آنها چیزهای زیادی می‌گوید. خوب، بیایید نگاهی به اندازه بازاری که Pendle به دنبال آن است بیندازیم. زمانی که به امور مالی سنتی می‌رسد، مشتقات نرخ بهره برخی از بزرگ‌ترین حیوانات در این بازی هستند. و این دقیقاً چیزی است که Pendle به زنجیره می‌آورد. این بازار به‌طرز قابل توجهی بزرگ است. پیش‌بینی می‌شود سالانه حجم تجارتی بین 400 تا 500 تریلیون دلار داشته باشد. بنابراین، هنگامی که این را در برابر 36 میلیارد دلار Pendle در سال 2024 قرار می‌دهید، روشن است که آنها فقط سطح اولیه را خراشیده‌اند. پتانسیل در اینجا بسیار بزرگ است. اما فقط حجم قابل توجه نیست، بلکه رشد نیز واقعاً بارز است. در سال 2024، حجم تجارت Pendle به طرز شگفت‌آوری 90 برابر نسبت به سال 2023 افزایش یافته است. این نوع رشد انفجاری به‌طور تصادفی اتفاق نمی‌افتد. این یک سیگنال قدرتمند است که نشان می‌دهد کاربران بیشتری از محصولات آنها استفاده می‌کنند. حجم تجارت 24 ساعته اکنون 62 میلیون دلار و ارزش بازار 635 میلیون دلار است. عرضه در حال گردش 162,252,302 توکن PENDLE است. بیایید نمودار را بررسی کنیم، همانطور که می‌بینید ما به تازگی مقاومت بسیار مهم 3.3 دلار را شکسته‌ایم و با توجه به حالت BTC، به سمت 4.3 و 4.7 دلار در حال حرکت هستیم.