#دپارس ، 8 دی 1404

پارس دارو در گزارش 6 ماهه خود اعلام کرد که به درآمد عملیاتی 968 میلیارد تومان استو سود ناخالص 310 میلیارد تومان وسود عملیاتی نیز 256 میلیارد تومان بود و سود خالص به 176 میلیارد تومان رسید و سود خالص هر سهم در دوره 6 ماهه 1853 ریال شد 

در 3 ماهه درآمد عملیاتی 484 میلیارد تومان و سود عملیاتی 157 میلیارد تومان و سود خالص به 116 میلیارد تومان رسید و سود خالص هر سهم در دوره 3 ماهه 1227 ریال  بود

دپارس در ۶ماهه نخست سال به درآمد عملیاتی ۹۶۸ میلیارد تومان رسیده و ۱۷۶ میلیارد تومان سود خالص ساخته که معادل EPS = ۱۸۵۳ ریال است. نکته مهم، شتاب سودسازی در فصل دوم است؛ در ۳ماهه اخیر به‌تنهایی ۱۱۶ میلیارد تومان سود خالص محقق شده (EPS = ۱۲۲۷ ریال) که نشان می‌دهد بیش از ۶۵٪ سود ۶ماهه در فصل دوم ساخته شده است. این یعنی حاشیه سود عملیاتی و کنترل هزینه‌ها در حال بهبود است.

از منظر کیفیت سود، نسبت سود عملیاتی به فروش در فصل دوم بالاتر رفته و نشان می‌دهد رشد سود صرفاً اسمی یا ناشی از عوامل غیرتکرارشونده نیست. با توجه به رکوردهای فروش ماهانه اخیر (مهر و آبان)، اگر همین روند در نیمه دوم سال حفظ شود، سود سالانه دپارس می‌تواند بالاتر از برآوردهای محافظه‌کارانه بازار بسته شود.

جمع‌بندی: دپارس وارد فاز شتاب سودسازی شده، گزارش ۶ماهه قابل اتکا است، فصل دوم قوی‌تر از فصل اول بوده و در صورت تداوم فروش‌های بالای ماهانه، پتانسیل تعدیل مثبت در سود سالانه وجود دارد. این سهم بیشتر یک بازی «روندی و بنیادی آرام» است تا هیجانی؛ مناسب دید میان‌مدت با تمرکز بر گزارش‌های فصلی بعدی.