Infamous Kraken Flash Crash Cardano: The Breakdown

تاریخ رخداد: این حادثه در تاریخ 22 فوریه 2021 اتفاق افتاد.

ماهیت ناهنجاری: در حالی که Cardano (ADA) در سایر پلتفرم‌های معاملاتی around 0.80 دلار ثابت بود، دفتر سفارش‌های خرید Kraken به‌طور کامل به‌طور ناگهانی خالی شد. قیمت یک شمع بلند به سمت پایین تا 0.15 دلار نشان داد—کاهش منفرد 80–90% در آن صرافی خاص در عرض تنها 10 دقیقه.

مقیاس لیکوییدها: این فلاش کراش به طور هم‌زمان به چند دارایی برتر صدمه زد. همراه با ADA، ETH از 1,550 دلار به 700 دلار در Kraken سقوط کرد و DOT نیز ضربهٔ سنگینی دید. این امر منجر به یک زنجیره فوری و ویرانگر از لیکوییداسیون‌های مارجین اجباری شد. گزارش‌ها بعدها نشان داد که یک صندوق پوشش ناشناس نیویورکی با حساب 400 میلیون دلاری‌اش به‌طور کامل ناپدید شد.

علت اصلی و پاسخ صرافی: سقوط به دلیل کسری شدید نقدینگی همراه با ازدحام سیستم بود. موتور تطبیق قادر به مدیریت موج سفارش‌های بازار نبود و آنها با هر قیمتی که در دفتر سفارش خالی باقی مانده بود مطابقت پیدا می‌کردند. با وجود اعتراض‌های شدید از سوی جامعهٔ معاملاتی، تیم اجرایی Kraken بررسی داخلی انجام داد و اعلام کرد که موتور تطبیق و پروتکل‌های لیکوییداسیون کاملاً به‌درستی کار می‌کردند و به‌طور فنی صحیح بودند. آنها نهایتاً از بازپرداخت ضررهای مارجین به معامله‌گران متضرر خودداری کردند.

نتیجه‌گیری: این شمع بلند عظیم همچنان درس آموزشی برای کل فضای رمزارز است و به ریسک‌های سیستمیک شدید معاملات با اهرم بالا در یک پلتفرم متمرکز واحد در دوران ازدحام شدید شبکه و خلاء ناگهانی نقدینگی اشاره دارد.