APT 4H – L1 با استیبل‌کوین سنگین، خرید نوسانی از پایه محلی

Aptos در حدود 2.9 دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن نزدیک به 2.1 میلیارد دلار است، که هنوز حدود 85% از اوج 19.9 دلار پایین‌تر است. در همین حال، زنجیره حدود 512 میلیون دلار TVL و 1.27 میلیارد دلار در استیبل‌کوین‌ها دارد (تقریباً نیمی از آن در توکن RWA BUIDL). این مقدار زیادی نقدینگی برای یک توکن این‌چنینی است.

در ماه گذشته، APT حدود 10% افزایش یافته و در چند روز اخیر، Aptos به‌طور موقت از نظر ورودی خالص استیبل‌کوین‌ها، هم از اتریوم و هم از سولانا پیشی گرفته است. عامل اصلی بنیادی، راه‌اندازی Aave V3 بر روی Aptos (اولین پیاده‌سازی غیر EVM) به همراه یک روایت استیکینگ نهادی (Everstake + Paribu Custody) است. مشکل بزرگ هنوز توکنومیکس است: هر ماه حدود 11-12 میلیون APT آزاد می‌شود و به‌طور کلی تورم بالایی در مقایسه با تقاضای فعلی زنجیره وجود دارد، به‌علاوه عملکرد جنجالی "یخ" در سطح پروتکل.

دیدگاه فنی (#4h)

در نمودار 4 ساعته، APT در یک روند نزولی کنترل‌شده از ناحیه 3.7-3.8 بوده و به تازگی یک کف محلی نزدیک 2.63-2.65 ایجاد کرده است، درست در ناحیه ATR / تقاضای پایین من.

اکنون:

قیمت در حال بازپس‌گیری EMA کوتاه و فشار به سمت باند EMA 4 ساعته از زیر در حدود 2.9-3.0 است.

در زیر، یک سطح حمایتی مشخص در 2.60-2.65 وجود دارد؛ در بالای آن سطوح عرضه/FVG در حدود 3.16-3.20 و یک خوشه بزرگ‌تر نزدیک 3.8-3.9 وجود دارد که با EMA بالاتر و ناحیه شکست قبلی هم‌راستا است.

سیستم 4 ساعته من از حالت انحراف خالص به یک روند معکوس زودهنگام تغییر کرده است: گسترش بیش از حد فروش + اولین بازپس‌گیری باند EMA.

من این را به عنوان یک تلاش خرید نوسانی از یک پایه محلی در داخل یک چرخه نزولی بزرگ‌تر در نظر می‌گیرم، با هدف بازگشت به ناحیه توزیع قبلی.

برنامه تجاری (نوسان 3-10 روز)

ورود: در حدود 2.90-2.95 (ناحیه قیمت فعلی).

هدف اصلی: 3.30-3.35 – اولین باند عرضه 4 ساعته و حمایت قدیمی.

هدف گسترش‌یافته: 3.80-3.85 – ناحیه عرضه بالایی و هم‌راستایی با مقاومت TF بالاتر.

استاپ / بی‌اعتباری: زیر 2.63-2.65. یک بسته 4 ساعته تأییدشده زیر این سطح به این معنی است که پایه فعلی شکست خورده و من به جای میانگین‌گیری پایین می‌آیم.

این تقریباً 3:1 R:R به سمت هدف گسترش‌یافته می‌دهد.

زمینه بنیادی

Aptos یک L1 Move با حضور قوی استیبل‌کوین است: حدود 1.27 میلیارد دلار در استیبل‌کوین‌ها و حدود 512 میلیون دلار TVL، به‌علاوه سهم معنادار RWA (BUIDL ≈44% از ارزش بازار استیبل‌کوین).

Aave V3 بر روی Aptos اولین پیاده‌سازی غیر EVM برای Aave است که یک روایت DeFi "نهادی" را در این زنجیره تثبیت می‌کند.

شراکت‌های استیکینگ نهادی (Everstake + Paribu Custody) ایده APT به عنوان یک دارایی استیکینگ را تقویت می‌کند، اما هنوز به عنوان یک توکن "عدد بالا برود" واضح نیست.

ریسک‌های اصلی: آزادسازی‌های ماهانه مداوم (~11M+ APT)، عرضه تورمی در مقابل تقاضا و رقابت از L1های بزرگ‌تر (Sui، Solana) با TVL بزرگ‌تر و درآمد زنجیره‌ای بالاتر.

سناریوی جایگزین

اگر APT 2.63-2.65 را از دست بدهد و شروع به بسته شدن شمع‌های 4 ساعته زیر این ناحیه با حجم رو به افزایش کند، من این فرضیه خرید فعلی را بی‌اعتبار می‌دانم و به دنبال یک واژگونی عمیق‌تر / انحراف به سمت 2.4-2.2 قبل از ارزیابی مجدد می‌گردم. هیچ میانگین‌گیری در فروش ناشی از آزادسازی.

این مشاوره مالی نیست – فقط نحوه ساختاردهی یک خرید نوسانی 4 ساعته بر روی APT در اطراف نقدینگی قوی زنجیره‌ای و Aave V3 است، در حالی که به سنگینی توکنومیکس احترام می‌گذارم.